非標(biāo)省會(huì)政信信托全國百強(qiáng)區(qū)第38名世界大運(yùn)會(huì)舉辦地AA+千億平臺(tái)融資AA+近千億平臺(tái)擔(dān)保！
【XX信托-成都經(jīng)開產(chǎn)投貸款集合資金信托計(jì)劃】
【基本要素】規(guī)模：3億；期限：24個(gè)月；付息方式：自然季度付息（3.20/6.20/9.20/12.20）;業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：100萬7.1%/年，300萬7.2%/年。
【資金用途】用于15分鐘基本公共服務(wù)圈和鄰里中心項(xiàng)目建設(shè)。
【AA+融資方】成都經(jīng)開產(chǎn)投集團(tuán)，成都經(jīng)開區(qū)資產(chǎn)規(guī)模最大、最強(qiáng)、最核心政府平臺(tái)公司。注冊(cè)資本100億，21年總資產(chǎn)1236.92億，營業(yè)收入55.78億。主體信用評(píng)級(jí)AA+，債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA。
【AA+擔(dān)保方】成都經(jīng)開國投集團(tuán)，成都經(jīng)開區(qū)第二大政府平臺(tái)公司。注冊(cè)資本100億，21年總資產(chǎn)991.62億，營業(yè)收入25.01億。主體/債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA+。
【地方簡(jiǎn)介】成都市為四川省省會(huì)，超大城市、國家中心城市，世界大運(yùn)會(huì)舉辦地。21年GDP高達(dá)19916.98億，排名全國第七，一般公共預(yù)算收入1697.9億；成都經(jīng)開區(qū)為國家級(jí)經(jīng)開區(qū)，全國百強(qiáng)區(qū)第38名，21年GDP為1504.39億，在成都20個(gè)區(qū)縣中排名第2，一般公共預(yù)算收入80.05億。

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【小微企業(yè)融資難與融資貴的癥結(jié)根源、解決對(duì)策與建議】
　　2019年7月-10月，由中國電子銀行網(wǎng)（微信公眾號(hào)：cfca-cebnet）主辦，《銀行家》雜志、今日頭條聯(lián)合主辦的“報(bào)告行長(zhǎng)大人”銀行與金融科技行業(yè)創(chuàng)新實(shí)踐文字競(jìng)演第三季——“元年與接續(xù) 夢(mèng)想與現(xiàn)實(shí)”活動(dòng)正在火熱進(jìn)行中，以下為熱心網(wǎng)友投遞過來的稿件。 　　作者單位：中信銀行總行·合規(guī)部 　　摘要：本文嘗試基于反洗錢的視角來探索普惠金融的重要組成：小微企業(yè)的成立動(dòng)機(jī)和發(fā)展方向。研究發(fā)現(xiàn)：小微企業(yè)按其成立動(dòng)機(jī)可以分為合法類、搖擺類和非法類三種類型；小微企業(yè)的發(fā)展主要有“做大做全”、“做小做?！眱煞N選擇。從需求側(cè)來看，由于小微企業(yè)的融資成本和融資效率均弱于作為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的大中型企業(yè)，自然導(dǎo)致了“融資難”和“融資貴”。 　　盡管從金融服務(wù)的公平性和企業(yè)生命周期的客觀規(guī)律來看，均支持對(duì)小微企業(yè)融資的正向選擇，但非法小微企業(yè)融資的逆向選擇不可忽視，特別需要警惕將小微企業(yè)作為主體非法吸收公眾存款獲利和作為主體騙貸獲利的兩種“惡性逆向選擇”，容易給社會(huì)帶來較大的危害。對(duì)此，研究提出：一是在普惠金融供給側(cè)引入大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)提高小微企業(yè)的融資效率，二是在普惠金融需求側(cè)提供模擬體驗(yàn)和培訓(xùn)引導(dǎo)拓展小微企業(yè)的生命周期，三是在普惠金融監(jiān)管側(cè)完善指標(biāo)體系并加大政策扶持的針對(duì)性建議。 　　關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；全生命周期；反洗錢；供給側(cè)；生態(tài)位；大數(shù)據(jù)；人工智能； 　　一、 基于反洗錢視角的小微企業(yè)分類 　　（一）反洗錢與小微企業(yè) 　　研究表明，普惠金融可以提高資金運(yùn)作的透明度，反洗錢金融特別工作組（FATF）將普惠金融作為反洗錢、反恐怖融資、反擴(kuò)散融資等的重要手段，用以甄別包括小微企業(yè)在內(nèi)的可疑交易。無論國內(nèi)還是國外，都有小微企業(yè)存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)，有的可能觸犯反洗錢法律，并涉嫌上游類罪。 　　我國《反洗錢法》（2007）第二條明確規(guī)定：反洗錢是指為了預(yù)防通過各種方式掩飾、隱瞞犯罪、黑社會(huì)性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及其收益的來源和性質(zhì)的洗錢活動(dòng)，依照本法規(guī)定采取相關(guān)措施的行為。因此，洗錢罪的上游犯罪主要包括上述7種。 　　又如，中國人民銀行在此后的監(jiān)管文件中，進(jìn)一步細(xì)化了反洗錢上游犯罪。2012年，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于規(guī)范分支機(jī)構(gòu)上報(bào)轄區(qū)內(nèi)重點(diǎn)可疑交易研判線索工作的通知》（銀辦發(fā)〔2012〕140號(hào)），規(guī)范了可疑交易行為及具體涉罪類型，主要分為三大類14個(gè)分項(xiàng)。其中，第一類與上述7種洗錢上游犯罪基本一致，新增的類罪包括第二類洗錢罪本身1項(xiàng)，第三類其他上游犯罪，主要包括妨害對(duì)公司或企業(yè)的管理秩序罪、危害稅收征管罪、擾亂市場(chǎng)秩序罪、侵犯財(cái)產(chǎn)罪、擾亂公共秩序罪以及其他犯罪等6項(xiàng)。 　?。ǘ┬∥⑵髽I(yè)的類型 　　基于反洗錢視角，確有一定比例企業(yè)成立的動(dòng)機(jī)與目的不純，經(jīng)營范圍與注冊(cè)內(nèi)容不符，存在洗錢甚至犯罪的嫌疑。例如，部分P2P平臺(tái)借助合法外衣，從事非法集資活動(dòng)，造成大量客戶資金損失。2015年來，e租寶、善林金融、快鹿等跑路事件層出不窮。此外，也有一定數(shù)量的小微企業(yè)，特別是注冊(cè)名稱中帶有XX投資公司、XX理財(cái)公司甚至與實(shí)體經(jīng)濟(jì)沾邊的XX商貿(mào)公司、XX外貿(mào)公司等以合法的外衣從事與洗錢上游類罪相關(guān)的活動(dòng)。 　　例如，2017年黑龍江省七臺(tái)河公安局“打擊利用離岸公司和地下錢莊轉(zhuǎn)移贓款專項(xiàng)行動(dòng)中”，就發(fā)現(xiàn)有122家空殼公司涉嫌騙稅高達(dá)5.6億元人民幣。無獨(dú)有偶，據(jù)媒體公開新聞報(bào)道稱，2017年深圳警方的“利劍2號(hào)和”“利劍4號(hào)”等專項(xiàng)行動(dòng)，破獲歷年來最大的虛開發(fā)票案，涉案團(tuán)伙控制虛開普通發(fā)票公司1980余家，查獲公章2000余枚，涉案金額高達(dá)49億元人民幣[1]。 　　值得一提的是，反洗錢往往包括了反逃稅的范疇，而危害稅收征管罪也是洗錢的上游類罪，而根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等法律法規(guī)，從營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、從業(yè)人員等劃分標(biāo)準(zhǔn)來看，上述空殼公司、開票公司很多都屬于小微企業(yè)的范疇。綜上，基于反洗錢的視角，小微企業(yè)從其成立動(dòng)機(jī)和類型上可分為以下三類： 　?。ㄈ┬∥⑵髽I(yè)的發(fā)展 　　無論小微企業(yè)基于何種初衷、動(dòng)機(jī)和目的設(shè)立，其主要的發(fā)展無外乎兩種類型：一是做大做全，主要從規(guī)模上向大中型企業(yè)看齊，產(chǎn)品或服務(wù)的門類上趨于豐富和全面，很多中國的500強(qiáng)企業(yè)甚至是世界500強(qiáng)企業(yè)都始于此，比如華為、阿里、騰訊、京東、蘇寧等；二是做小做專，主要是規(guī)模上基本保持不變，產(chǎn)品和服務(wù)的門類上趨于專業(yè)和細(xì)化，很多德國、日本等發(fā)達(dá)國家的“百年老店”都源于此，有的企業(yè)逐步成為某一細(xì)分領(lǐng)域的“隱形冠軍”，比如專門“給餐廳和賓館做洗碗機(jī)”的Winterhalter公司，又如只生產(chǎn)螺絲螺母等連接產(chǎn)品的Wurth公司等。 　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)5年的死亡率為90%，10年的死亡率為99%，平均生命周期僅2.5 年。相比之下，德國、日本、美國等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的小微企業(yè)很多都在7年、10年甚至30年以上，經(jīng)歷過1個(gè)甚至多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，始終堅(jiān)持企業(yè)的初心。值得一提的是，搖擺類和非法類的小微企業(yè)一般很難持久存續(xù)，不僅是由于法律的制裁，更是因?yàn)樗麄儚恼Q生的那一刻起，就走上了與經(jīng)營內(nèi)容和范圍相悖的道路，倒閉是必然的歸宿，只是時(shí)間的問題。例如，很多空殼公司都是作為某些轉(zhuǎn)賬交易等“倒量”業(yè)務(wù)而存在，一旦發(fā)覺有些許風(fēng)吹草動(dòng)，實(shí)際控制人立即棄之不顧、逃之夭夭。 　　二、 小微企業(yè)的正向選擇與逆向選擇 　?。ㄒ唬┬∥⑵髽I(yè)融資的“難”與“貴” 　　小微企業(yè)融資難是一個(gè)全球性的難題，正是因?yàn)槿谫Y難，才導(dǎo)致小微企業(yè)融資貴。所以小微企業(yè)融資的邏輯順序是先難后貴，難是貴的前提，貴是難的結(jié)果，最終可能形成一種“從難到貴，由貴更難”的惡性循環(huán)。追溯小微企業(yè)融資難的根源，就不得不考慮融資的主體，也就是需求側(cè)中各類企業(yè)的需求與比較。從企業(yè)規(guī)模而言，小微企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則是大中型企業(yè)： 　　一是從融資成本來看，小微企業(yè)的融資規(guī)模相比于大中型企業(yè)不具有比較優(yōu)勢(shì)，而極其有限的生命周期導(dǎo)致其融資成本高企，遠(yuǎn)超大中型企業(yè)； 　　二是從融資效率來看，假設(shè)銀行等金融機(jī)構(gòu)花費(fèi)同樣的貸款“三查”時(shí)間，即貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查時(shí)間，但囿于貸款的規(guī)模導(dǎo)致小微企業(yè)貸款獲利的效率偏低，單位時(shí)間的貸款收益往往低于大中型企業(yè)。 　　鑒于融資的成本和效率，銀行金融機(jī)構(gòu)等融資客體作為供給側(cè)的盈利企業(yè)，傾向性地選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或者較高的貸款價(jià)格——即融資貴，也是自然而然的了。 　?。ǘ┬∥⑵髽I(yè)融資的“正向選擇” 　　那么，從監(jiān)管層或政策層來看，在一個(gè)相對(duì)公平透明的市場(chǎng)中，是否會(huì)因?yàn)槿谫Y成本、融資效率的問題就應(yīng)該認(rèn)同金融機(jī)構(gòu)放棄對(duì)小微企業(yè)的融資和貸款？答案顯然是否定的，主要有以下原因。一是從金融服務(wù)的公平性（便利性、可獲得性、非歧視性）上看，幫助小微企業(yè)有助于提高全社會(huì)的公平效率，進(jìn)而保障長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融服務(wù)“嫌貧愛富”的特征是貧富差距長(zhǎng)期存在和制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要原因，如果金融契約、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和金融中介得到改進(jìn)，普惠金融就會(huì)得到有效發(fā)展，并進(jìn)一步減少貧困和提高機(jī)會(huì)均等。二是從企業(yè)生命周期的客觀規(guī)律（孕育期、嬰兒期、學(xué)步期）來看，幫助小微企業(yè)如同幫助嬰兒成長(zhǎng)一樣，是企業(yè)成長(zhǎng)必須的成本支出并可能換得未來的較高收益。小微企業(yè)的存續(xù)前期相當(dāng)于企業(yè)生命周期中的孕育期、嬰兒期和學(xué)步期，盡管可能付出較高的成本或邊際成本，但在其存續(xù)到盛年期、穩(wěn)定期和貴族期之時(shí)，則會(huì)享受到較高的收益或邊際收益。銀行等金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)在前期與小微企業(yè)建立合作關(guān)系，與其攜手經(jīng)歷風(fēng)雨的危難之中，待到企業(yè)成功之后的長(zhǎng)期合作，便是風(fēng)雨之后見彩虹的水到渠成。 　?。ㄈ┬∥⑵髽I(yè)融資的“逆向選擇” 　　因此，如何正確地分析、判斷和選擇正規(guī)的、有潛力的小微企業(yè)，是金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急。畢竟，由于小微企業(yè)自身成立時(shí)間較短、規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、未經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)周期等特征，很容易導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的逆向選擇。如表二所示，根據(jù)三類反洗錢視角劃分的小微企業(yè)，從戰(zhàn)略的堅(jiān)定與否、發(fā)展方向選擇細(xì)分了小微企業(yè)的12種方向。結(jié)合小微企業(yè)自身的融資需求、貸款獲取、持續(xù)經(jīng)營來看，以下幾個(gè)問題值得深思。 　　一是從細(xì)分種類的概率上看，風(fēng)險(xiǎn)可控的小微企業(yè)類型相對(duì)有限：中低風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)僅有2種，占比僅17%，中高風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)則占83%。 　　二是從需求側(cè)的發(fā)展方向來看，做小做專的小微企業(yè)一般沒有融資需求：因?yàn)槠湟?guī)模有限、產(chǎn)品單一，如果鼓勵(lì)其融資往往“拔苗助長(zhǎng)”般加速其生命周期的完結(jié)，未經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)周期的小微企業(yè)盲目沖動(dòng)擴(kuò)張，極可能因資金鏈、供應(yīng)鏈等斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)或倒閉。 　　三是從需求側(cè)的動(dòng)機(jī)目的來看，間或違規(guī)經(jīng)營和違法違規(guī)經(jīng)營的小微企業(yè)絕大多數(shù)仍有融資需求：盡管獲取貸款特別是銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的難度很大，但總有通過包裝、造假的“成功者”，從而編造虛假的貸款需求，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的逆向選擇不良后果。 　　（四）非法小微企業(yè)融資的“惡性逆向選擇” 　　值得一提的是，以非法違規(guī)經(jīng)營盈利為目的非法類小微企業(yè)對(duì)融資的需求，是一個(gè)比較有趣且有實(shí)踐意義的問題。從其自身對(duì)融資的需求來看，存在三種不同的動(dòng)機(jī)。第一種是將公司作為渠道非法獲利（針對(duì)政策套利），其根本動(dòng)機(jī)源于“違法經(jīng)營、以小搏大、控制成本”。例如出于建立非法通道、獲取違法收益而設(shè)立的空殼公司、開票公司、轉(zhuǎn)賬公司、倒量公司等非法類小微企業(yè)，由于其設(shè)立目的非法且無融資需求，往往難以主動(dòng)尋求融資等擴(kuò)張，否則會(huì)給自己帶來不必要的限制和損失。第二種是將公司作為主體融資獲利（針對(duì)公眾吸儲(chǔ)），其根本動(dòng)機(jī)源于“違法經(jīng)營、非法吸儲(chǔ)、虛假宣傳”。 　　例如出于非法吸收公眾存款而設(shè)立P2P公司、投資公司、小貸公司、融資公司等非法類小微企業(yè)，由于其設(shè)立的目的非法且在與吸收公眾存款，又很難獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款和融資，只能借助虛假宣傳吸收投資者的本金和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道的融資。因其包裝精美正規(guī)、廣告投放頻繁，往往能蠱惑很多不明真相的投資者，存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的“惡性逆向選擇”，往往導(dǎo)致惡劣的社會(huì)影響。第三種是將公司作為主體騙貸獲利（針對(duì)機(jī)構(gòu)騙貸），其根本動(dòng)機(jī)源于“違法經(jīng)營、造假騙貸、非法獲利”。 　　例如出于為獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款或融資，虛假編造企業(yè)的經(jīng)營情況、賬務(wù)流水、存貨信息、進(jìn)出口單據(jù)等，實(shí)施非法騙貸或票據(jù)詐騙等，容易直接引發(fā)重大案件。這種非法類的小微企業(yè)主要針對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，盡管實(shí)際并無融資需求，但通過造假營造了一種積極的發(fā)展勢(shì)頭和急迫的融資需求，甚至在某些數(shù)據(jù)上好于合法類小微企業(yè)，亦存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的“惡性逆向選擇”。 　　三、 從供需兩側(cè)對(duì)小微企業(yè)融資的建議 　?。ㄒ唬┰诠┙o側(cè)引入新技術(shù)提高效率 　　1、 貸款“三查”可引入大數(shù)據(jù) 　　前文提到，由于小微企業(yè)所處的生命周期、融資規(guī)模和盈利能力，導(dǎo)致融資成本、融資效率兩個(gè)重要指標(biāo)都低于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大中型企業(yè)。 　　首先，融資成本囿于小微企業(yè)的生命周期、融資規(guī)模，很難實(shí)現(xiàn)量的突破。難以一蹴而就，必須循序漸進(jìn)，否則可能導(dǎo)致現(xiàn)階段小微企業(yè)的經(jīng)營管理能力難以掌控超過自身實(shí)力的貸款規(guī)模，造成“消化不良”。 　　其次，融資效率可以借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行貸款“三查”，提高檢查效率，降低管理成本。特別是應(yīng)用到成本較高、周期較長(zhǎng)、操作不便的貸后檢查中，不失為一種可行的方法。例如，借助日常水、電、煤氣、網(wǎng)絡(luò)等消費(fèi)和繳費(fèi)情況，遠(yuǎn)程檢查小微企業(yè)的日常運(yùn)營；又如，借助企查查、天眼查等信息平臺(tái)，了解小微企業(yè)的法人和實(shí)際受益人； 　　再如，借助反洗錢名單監(jiān)控系統(tǒng)和公檢法等外部數(shù)據(jù)庫，了解小微企業(yè)法人和實(shí)際受益人的身份識(shí)別情況，掌握企業(yè)是否存在違法違規(guī)信息等真實(shí)情況。這樣，可以降低貸后現(xiàn)場(chǎng)檢查成本、節(jié)約檢查時(shí)間、提高融資效率。 　　2、 依托人工智能模型實(shí)施監(jiān)測(cè) 　　此外，還可以借助小微企業(yè)的日常交易往來和真實(shí)流水情況，監(jiān)測(cè)小微企業(yè)是否存在違法違規(guī)行為，作為判斷是否給予貸款等融資支持的依據(jù)。例如，將銀行授信的小微企業(yè)賬戶全量納入反洗錢監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，納入日常的大額與可疑交易監(jiān)測(cè)，識(shí)別存在的疑點(diǎn)問題，并及時(shí)以電話和現(xiàn)場(chǎng)等形式開展盡職調(diào)查。 　　又如，應(yīng)用人工智能等新技術(shù)，設(shè)計(jì)針對(duì)不同類型小微企業(yè)的反洗錢監(jiān)測(cè)模型，可以按照企業(yè)的經(jīng)營特征分類，針對(duì)性地實(shí)施監(jiān)測(cè)貿(mào)易類、實(shí)體類、投資類、商戶類、餐飲類等不同類型的小微企業(yè)，不斷借助機(jī)器學(xué)習(xí)等手段，針對(duì)不同的地區(qū)、城市、時(shí)期、頻率、峰值等調(diào)整參數(shù)，適時(shí)組織差異化監(jiān)測(cè)，完善人工智能監(jiān)測(cè)的準(zhǔn)確性和針對(duì)性，減少人工甄別的工作量。 　　再如，銀行等金融機(jī)構(gòu)之間還可借助監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、自律機(jī)構(gòu)、同業(yè)平臺(tái)等組織嘗試問題導(dǎo)向的合作監(jiān)測(cè)、協(xié)同開展貸后檢查，在法律允許的范圍內(nèi)，針對(duì)性地共享數(shù)據(jù)信息的經(jīng)驗(yàn)和人工智能模型應(yīng)用的結(jié)果，探討機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)動(dòng)合作，提升行業(yè)整體監(jiān)測(cè)水平。 　?。ǘ┰谛枨髠?cè)提供引導(dǎo)拓展全周期 　　1、 加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的引導(dǎo) 　　如前文所述，小微企業(yè)的發(fā)展主要有做大做全、做小做專兩個(gè)方向。但具體選擇哪種道路，需要小微企業(yè)依據(jù)自身的資源稟賦、經(jīng)營內(nèi)容、管理能力、創(chuàng)始人特質(zhì)和偏好等來綜合考量和決定。事實(shí)上，無論是大而全的大型企業(yè)，還是小而專的小微企業(yè)，或者介于兩者之間的中型企業(yè)，在組織生態(tài)下都有其合適的位置，即生態(tài)位（Niche）。 　　生態(tài)位最初是生態(tài)學(xué)的概念，是生物生存和發(fā)展的資源與環(huán)境基礎(chǔ)，并逐漸發(fā)展到組織領(lǐng)域，即組織生態(tài)位，主要研究企業(yè)與其他企業(yè)相關(guān)聯(lián)的特定市場(chǎng)位置、地理位置和功能地位，從而形成一套豐富的組織生態(tài)體系?；谶@一理論，無論是大中型企業(yè)，還是小微企業(yè)，都有自己的一席之地，只要定位選擇得當(dāng)，也能獲得合適的盈利空間。供給側(cè)的銀行金融機(jī)構(gòu)也是如此，目前6大國有銀行、12家股份制行、17家民營銀行、39家外資銀行和134家城商行、1427家農(nóng)商行、1616家村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)各有所長(zhǎng)、各自安好。 　　2、 嘗試模擬經(jīng)營體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)周期 　　依據(jù)周期理論，不僅小微企業(yè)等企業(yè)會(huì)經(jīng)歷孕育期、嬰兒期、學(xué)步期、青春期、盛年期、穩(wěn)定期、貴族期、官僚化早期、官僚期和死亡期等十個(gè)周期，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)同樣存在一定變化，也可總結(jié)為一定波動(dòng)的規(guī)律，即經(jīng)濟(jì)周期。但是，由于小微企業(yè)特別是我國的小微企業(yè)存續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，目前為2.5年左右，而經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)較長(zhǎng)，一般在10年以上。所以，絕大多數(shù)小微企業(yè)難以經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期。這種經(jīng)歷，無論對(duì)于立志做大做全的小微企業(yè)，還是堅(jiān)持做小做專的小微企業(yè)都具有重要的價(jià)值和意義。否則，在經(jīng)濟(jì)下行期盲目擴(kuò)張，或者在經(jīng)濟(jì)上行期妄自緊縮，都可能導(dǎo)致小微企業(yè)資金鏈斷裂——前者是資金供血不足、后者是盈利能力有限而導(dǎo)致倒閉或破產(chǎn)。因此，創(chuàng)造一種模擬經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的機(jī)會(huì)，讓小微企業(yè)的創(chuàng)立者或負(fù)責(zé)人親身體驗(yàn)，尤為重要和必要，只有這樣他們才能理性地分析自身優(yōu)劣勢(shì)與外部環(huán)境的變化，選擇相對(duì)穩(wěn)健的發(fā)展步驟和適合自己的成長(zhǎng)道路。

南航退出天合聯(lián)盟是何原因，南航退出天合聯(lián)盟詳細(xì)情況
　　南航退出天合聯(lián)盟是在平安夜晚上南航發(fā)布公告宣布將會(huì)在2019年12月31日完成離開以及推出天合聯(lián)盟的各項(xiàng)過度工作，并且從2020年1月1日元旦的時(shí)候后正式推出該聯(lián)盟。 　　這次南航退出天合聯(lián)盟在公告中發(fā)布的原因是為了自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要以及全球航空運(yùn)輸業(yè)務(wù)合作模式的變化的新趨勢(shì)。早在2018年11月15日的時(shí)候南航就已經(jīng)有決定不再續(xù)簽天合聯(lián)盟成員協(xié)議。本次退出之后，雙方還會(huì)在保持原有代碼共享以及和其成員基礎(chǔ)保持場(chǎng)旅客合作，并且南航俱樂部會(huì)員乘坐天合聯(lián)盟合作伙伴航班還會(huì)繼續(xù)享有里程累計(jì)、兌換以及精英會(huì)員服務(wù)等等協(xié)議。另外就是在正式退出之后，南方將會(huì)啟用“南航優(yōu)享CZ 　　Priority”服務(wù)品牌，取代“天合優(yōu)享SkyPriority”，確保南航金、銀卡會(huì)員以及以上天合聯(lián)盟合作伙伴Elite/ Elite 　　Plus會(huì)員搭乘南航航班時(shí)享受的權(quán)益不變，包括優(yōu)先值機(jī)、優(yōu)先行李、優(yōu)先登機(jī)、享用貴賓休息室等。并且南航還表示這次除了上述天合聯(lián)盟合作之外，南航已經(jīng)擴(kuò)大了自己的合作伙伴圈子，將會(huì)與美航、英航、芬蘭航、阿聯(lián)酋航、卡塔爾航、澳航、日航等開展雙邊代碼共享合作，網(wǎng)絡(luò)通達(dá)世界各地，旅客可通過南航及其合作伙伴往返全球各主要城市。南航與美航已于2019年3月20日起開展常旅客全面合作，與英航于2019年12月17日簽署聯(lián)營合作協(xié)議，常旅客合作也將于2020年6月上線。 　　天合聯(lián)盟是航空公司所形成的國際航空服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2000年6月22日由法國航空公司、達(dá)美航空公司、墨西哥國際航空公司和大韓航空公司聯(lián)合成立“天合聯(lián)盟”，曾譯為“空中聯(lián)隊(duì)”。2004年9月與“飛翼聯(lián)盟”（也譯為航翼聯(lián)盟）合并后，荷蘭皇家航空公司以及美國西北航空公司亦成為其會(huì)員。天合聯(lián)盟航空聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)每日航班達(dá)16,270個(gè)架次，航線目的地達(dá)1,150個(gè)，通達(dá)175個(gè)國家/地區(qū) 　　，航空會(huì)員包括19家航空公司。天合聯(lián)盟航空會(huì)員來自世界各大國家，中國成員有中國東方航空公司、中華航空公司和廈門航空公司。除了天河聯(lián)盟之外，還有星空聯(lián)盟、寰宇一家兩家較大的航空聯(lián)盟，這些聯(lián)盟的建立主要是提供了全球的航空網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)了國際的聯(lián)系，并使跨國旅客在轉(zhuǎn)機(jī)時(shí)更方便。 　　通過代碼共享，未擁有航線的航司得以快速擴(kuò)大經(jīng)營范圍，也有利于擁有航線一方提高上座率。除此之外，加入航空聯(lián)盟的其他福利也多與節(jié)約成本、提高運(yùn)營效率有關(guān)，主要包括：統(tǒng)一訂票系統(tǒng)、地勤合作、共用機(jī)場(chǎng)設(shè)施（航站樓、值機(jī)柜臺(tái)、休息室等）、協(xié)調(diào)一致的定期航班以及共同的飛機(jī)零部件訂購或租賃。代碼共享航司的存在，使得旅客在搭乘需要中轉(zhuǎn)的長(zhǎng)途航班時(shí)，可以有更為順暢的銜接體驗(yàn)，比如在同一家航司購買多段由不同航司承運(yùn)的航班，值機(jī)、中轉(zhuǎn)、行李托運(yùn)等服務(wù)都可在一家航司的柜臺(tái)辦理等一站式服務(wù)。 　　中國南方航空股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱南航），總部設(shè)在廣州，以藍(lán)色垂直尾翼鑲紅色木棉花為公司標(biāo)志，是中國運(yùn)輸飛機(jī)最多、航線網(wǎng)絡(luò)最發(fā)達(dá)、年客運(yùn)量最大的航空公司，擁有新疆、北方等18家分公司，在杭州、青島等地設(shè)有23個(gè)國內(nèi)營業(yè)部，在新加坡、紐約等地設(shè)有69個(gè)國外營業(yè)部。此外，南航股份還投資了雄安航空、廈門航空等21家全資、控股子公司，14家聯(lián)營參股公司，3家合營公司。 　　2018年，南航旅客運(yùn)輸量達(dá)1.4億人次，連續(xù)40年居中國各航空公司之首。截至2019年10月，南航運(yùn)營包括波音787、777、737系列，空客A380、A330、A320系列等型號(hào)客貨運(yùn)輸飛機(jī)超過850架，是全球首批運(yùn)營空客A380的航空公司。機(jī)隊(duì)規(guī)模居亞洲第一、世界第三（數(shù)據(jù)來源：國際航協(xié)）。南航安全飛行紀(jì)錄卓越，保持著中國航空公司最好的安全紀(jì)錄，安全紀(jì)錄和安全管理水平處于國際領(lǐng)先地位。2018年6月，南航榮獲中國民航飛行安全最高獎(jiǎng)“飛行安全鉆石二星獎(jiǎng)”，是中國國內(nèi)安全星級(jí)最高的航空公司。 　　目前，南方航空每天有3000多個(gè)航班飛至全球40多個(gè)國家和地區(qū)、224個(gè)目的地，航線網(wǎng)絡(luò)1000多條，提供座位數(shù)超過50萬個(gè)。通過與合作伙伴密切合作，航線網(wǎng)絡(luò)延伸到全球更多目的地。近年來，南航持續(xù)新開和加密航班網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化中轉(zhuǎn)功能，利用第六航權(quán)，全力打造“廣州之路”（Canton 　　Route）國際航空樞紐，形成了以歐洲、大洋洲兩個(gè)扇形為核心，以東南亞、南亞、東亞為腹地，全面輻射北美、中東、非洲的航線網(wǎng)絡(luò)布局，已成為中國大陸至大洋洲、東南亞的第一門戶樞紐。 　　2018年，南航在廣州樞紐通航點(diǎn)達(dá)到145個(gè)，其中國際和地區(qū)通航點(diǎn)51個(gè)，廣州樞紐全年共保障中轉(zhuǎn)旅客442萬余人次。 　　這次南航退出天合聯(lián)盟并不是第一次出現(xiàn)這樣的事情，2007年，愛爾蘭航空（Aer 　　Lingus）因?yàn)檗D(zhuǎn)型成為廉價(jià)航空公司才退出寰宇一家；2009年，美國大陸航空（Continental Airlines）因?yàn)楹兔缆?lián)航（United 　　Airlines）合并因此退出天合聯(lián)盟，加入星空聯(lián)盟；2010年，上海航空因?yàn)楹蜄|航重組決定退出星空聯(lián)盟，加入天合聯(lián)盟。