本文目錄一覽：

• 1、平安銀行步招行后塵，代銷信托產(chǎn)品構(gòu)成實(shí)質(zhì)性 ，不剛兌
• 2、招行回應(yīng)代銷 事件，上半年代理信托計(jì)劃收入同比增長(zhǎng)約兩成
• 3、第一信托網(wǎng)信托門檻是多少？
• 4、大業(yè)信托可靠嗎？有什么好的嗎？

平安銀行步招行后塵，代銷信托產(chǎn)品構(gòu)成實(shí)質(zhì)性 ，不剛兌

近日，相信不少信托消費(fèi)者都被招行代銷信托項(xiàng)目 刷屏了。

8月14日本應(yīng)是招商銀行代銷的5億元大業(yè)信托君睿15號(hào)(九通基業(yè))項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃到期的日子，但投資者尚未收到明確兌付方案，已經(jīng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性 。

這是首次面向自然人投資者 的消息，話說(shuō)信托 已不是新鮮事，但這次無(wú)疑是非標(biāo) 中影響最大的一單——事涉融資方、發(fā)行方和代銷方，尤其招行一直以來(lái)在業(yè)內(nèi)都有“代銷之王”的美譽(yù)......

在此次 中，銀行方面表示因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成 ，自然也不會(huì)選擇剛兌。這種說(shuō)辭對(duì)于投資人而言難免有些牽強(qiáng)，因?yàn)楹芏嗤顿Y人購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，銀行利用自身的品牌優(yōu)勢(shì)，將包裝好的信托產(chǎn)品賣給私行客戶，并暗示銀行自主發(fā)行、背書、兜底等。

客戶也出于對(duì)銀行的信任，忽略了項(xiàng)目本身存在的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)購(gòu)了與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的項(xiàng)目。用一句比較通俗的話來(lái)說(shuō)，就是爽完后，提上褲子不認(rèn)人了。

渣男年年有，今年特別多，提褲子不認(rèn)人不僅是招行，近日平安銀行代銷陜國(guó)投信托的項(xiàng)目踩雷，只是讓投資者等待并未給到任何回復(fù)。

平安銀行：我們無(wú) 責(zé)任

據(jù)了解，近年來(lái)多家信托公司為了規(guī)避監(jiān)管，曾大量發(fā)行“永續(xù)信托”，目前陜國(guó)投信托這只華夏幸福的“永續(xù)信托”產(chǎn)品應(yīng)該是行業(yè)首支逾期的“永續(xù)信托”。

根據(jù)信托產(chǎn)品報(bào)告，該筆信托資金的用途為九通基業(yè)投資有限公司（華夏幸福子公司“九通基業(yè)”）產(chǎn)業(yè)新城原材料采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)，田杰所購(gòu)買的第三期信托計(jì)劃的實(shí)際到期日為2021年1月18日。

據(jù)投資人介紹，1月12日，他曾咨詢自己的理 財(cái)經(jīng) 理，該信托產(chǎn)品是否會(huì)展期，得到的答復(fù)是“該產(chǎn)品不展期，會(huì)還本付息”；但1月19日，理 財(cái)經(jīng) 理卻通知，“錢沒(méi)了，華夏幸福那邊 了”。

從陜國(guó)投信托公布的臨時(shí)信息披露文件可以得知，在未通知展期的情況下，九通基業(yè)永續(xù)債項(xiàng)目第1-3期的本金和利息已經(jīng)逾期支付。

文件顯示，九通基業(yè)對(duì)此的解釋是“受疫情影響，特別是近期河北疫情爆發(fā)，影響了還款資金安排”。

此外，投資人也曾親自找過(guò)信托產(chǎn)品的保管銀行平安銀行和受托人陜國(guó)投詢問(wèn)逾期情況，但平安銀行回復(fù)稱作為代銷銀行，無(wú) 責(zé)任。

隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，資管行業(yè)已經(jīng)從隱形剛兌向打破剛兌轉(zhuǎn)變，“買者自負(fù)”的理念正在市場(chǎng)上逐步形成。但這是否真的意味著平安銀行并不過(guò)失？也不盡然。

“買者自負(fù)”的前提是“賣者盡責(zé)”及管理人按照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)原則切實(shí)履行了受托管理職責(zé)。如果相關(guān)機(jī)構(gòu)沒(méi)有盡職履責(zé)，則代銷機(jī)構(gòu)和管理人均有可能承擔(dān)對(duì)投資者的賠償責(zé)任。

高額回報(bào)誘導(dǎo)客戶買理財(cái)

賣者盡責(zé)的案例在平安銀行是存在的。2015年5月至6月，高凈值客戶楊某通過(guò)平安銀行沈陽(yáng)分行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)銀行的評(píng)估后顯示，楊某為風(fēng)險(xiǎn)程度為平衡型。

隨后，楊某在銀行的推薦下購(gòu)買了和聚2號(hào)基金101萬(wàn)元、大成睿景混合A基金10萬(wàn)元、星石7號(hào)私募基金101萬(wàn)元，以及一份結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品50萬(wàn)元，共計(jì)投入資金220多萬(wàn)。雖然部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了盈利，但購(gòu)買的和聚2號(hào)基金在4年時(shí)間里卻虧損了20%，虧損超20萬(wàn)元。隨后，楊某將平安銀行沈陽(yáng)分行告上了法庭。

楊某主張，平安銀行沈陽(yáng)分行向其推介風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)超出其風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)的金融產(chǎn)品，違反適當(dāng)性義務(wù)，且在銷售過(guò)程中未履行風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，應(yīng)向其賠償所購(gòu)買金融產(chǎn)品的本金和利息損失。

經(jīng)過(guò)審理，法院認(rèn)為，楊某在銀行購(gòu)買的上述理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間是2015年5、6月份，銀行提供的上述材料均是文字內(nèi)容繁多、專業(yè)語(yǔ)言較強(qiáng)，且是其制式的文件，非進(jìn)行詳實(shí)的告知和說(shuō)明，一般常人是無(wú)法理解或全部理解的。

其中，在產(chǎn)品推介中均具有高額回報(bào)之誘導(dǎo)。因此，法院認(rèn)為銀行在推介案涉理財(cái)產(chǎn)品時(shí)未遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則及適當(dāng)性義務(wù)的履行瑕疵，與楊某的損失間具有因果關(guān)系，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

法院最終判決：平安銀行沈陽(yáng)分行賠償楊某投入本金的利息損失的65%，并賠償楊某本金損失162,473.95元及其自贖回日起至付清之日止的資金占用利息損失。

無(wú)獨(dú)有偶，曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的「平安銀行代銷基金巨賠案」，最終判決也是賣者盡部分責(zé)任。孫某是平安銀行的客戶，自2014年起一直在該行購(gòu)買金融理財(cái)產(chǎn)品。

證據(jù)顯示，2014年孫某初次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，平安銀行曾為孫某進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，評(píng)估顯示孫某為“平衡型”投資者。此后，孫某一直通過(guò)平安銀行購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較低的理財(cái)產(chǎn)品。

2015年6月10日，在未對(duì)孫某的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行重新評(píng)估的情況下，孫某在理 財(cái)經(jīng) 理的推介下，通過(guò)平安銀行購(gòu)買了三只股票型公募基金，這三只基金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均為高風(fēng)險(xiǎn)，孫某共投入900萬(wàn)元。

孫某購(gòu)入基金后不久即遭遇“股災(zāi)”，股市暴跌，基金虧損。6月16日孫某要求銀行助其贖回基金，但此時(shí)孫某在理 財(cái)經(jīng) 理繼續(xù)持有的意見(jiàn)下并未贖回。

6月28日，孫某再次至銀行要求贖回全部理財(cái)產(chǎn)品，最終三只基金贖回后的回款金額僅剩余634.24萬(wàn)元，虧損達(dá)260萬(wàn)余元。

平安銀行因未向風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶推介、銷售合適的金融理財(cái)產(chǎn)品，違反了商業(yè)銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)履行的適當(dāng)性義務(wù)。

但各審法院在認(rèn)定銀行違反適當(dāng)性義務(wù)之余，均以客戶未履行必要的注意義務(wù)、未及時(shí)贖回產(chǎn)品為由，適用過(guò)失相抵規(guī)則以減輕銀行責(zé)任，最終二審判承擔(dān)首次要求贖回時(shí)投資損失30%。

利潤(rùn)之下代銷違規(guī)頻出

天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往。

長(zhǎng)期以來(lái)，銀行都是基金、保險(xiǎn)、信托理財(cái)?shù)却N的主力軍，這一方面源于銀行擁有眾多的網(wǎng)點(diǎn)，使得其在代銷業(yè)務(wù)方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，另一方面得益于線上渠道及客戶優(yōu)勢(shì)，使得銀行開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)邊際成本低且利潤(rùn)高。

違規(guī)代銷銀行緣由涉及緣由包括部分授權(quán)基金銷售業(yè)務(wù)資格網(wǎng)點(diǎn)的負(fù)責(zé)人不具備基金銷售資格、未對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)建立有效的災(zāi)備系統(tǒng)、基金銷售人員培訓(xùn)記錄留痕不全、客戶現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶時(shí)未進(jìn)行錄音錄像等違規(guī)現(xiàn)象。

平安銀行也曾因違規(guī)代銷被處罰過(guò)，去年深圳銀保監(jiān)局披露，平安銀行因貸款、信用卡、產(chǎn)品代銷的部分15項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰款720萬(wàn)元。

其中，在產(chǎn)品代銷方面，代銷產(chǎn)品底層資產(chǎn)涉及本行非標(biāo)資產(chǎn)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)代銷業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離；“雙錄”管理審慎性不足，理財(cái)銷售人員銷售話術(shù)不當(dāng)。

實(shí)際上，在違規(guī)代銷這件事兒上，平安銀行是有案底的。早前，銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布一批處罰信息。其中最引人注意的是，平安銀行因員工私自銷售理財(cái)產(chǎn)品，連續(xù)收到天津銀監(jiān)局15張罰單。

處罰信息顯示，平安銀行天津新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)支行因員工私自銷售非平安銀行天津分行發(fā)售或代理發(fā)售產(chǎn)品，被處罰款20萬(wàn)元，平安銀行天津紅橋支行被罰款50萬(wàn)元。

相比給支行開(kāi)出的罰金，天津銀監(jiān)局對(duì)涉事銀行員工的處罰決定更具敲山震虎之意。處罰信息顯示，1人因私自銷售非平安銀行天津分行發(fā)售或代理發(fā)售產(chǎn)品，被終身禁止從事銀行業(yè)工作；1人被禁止從事銀行業(yè)工作一年；1人被警告；另有10人因?qū)ι鲜霭讣?fù)有直接管理責(zé)任被警告。

這件事暴露出平安銀行內(nèi)控薄弱的問(wèn)題。近年來(lái)，銀行理財(cái)“飛單”事件頻發(fā)，而平安銀行更是多次被曝出員工“飛單”。

2016年7月，《北京日?qǐng)?bào)》報(bào)道平安銀行北京分行某員工離職前“殺熟”，投資者百萬(wàn)元儲(chǔ)蓄打水漂。不過(guò)，平安銀行當(dāng)時(shí)回應(yīng)稱這一消息的核心內(nèi)容失實(shí)。

2016年10月，曾有平安銀行客戶爆料，2013年10月至2015年1月期間，在平安銀行北京朝陽(yáng)門支行和天通苑支行多位理 財(cái)經(jīng) 理的推薦之下購(gòu)買了一款名為“同富愛(ài)晚”的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)承諾保本保息，但到期之后卻無(wú)法兌付，客戶損失超過(guò)4000萬(wàn)元。實(shí)際上，這款披著理財(cái)外衣的產(chǎn)品，是北京同富匯融股權(quán)投資基金管理有限公司發(fā)行的部分私募基金產(chǎn)品。

在投資者將此事反饋至監(jiān)管部門后，北京銀監(jiān)局對(duì)投資者復(fù)函稱，經(jīng)核查認(rèn)定，平安銀行北京分行前員工違規(guī)銷售……

“基金代銷、保險(xiǎn)代銷、信托代銷等不規(guī)范行為由來(lái)已久，歸根究底就是利用信息不對(duì)稱來(lái)誤導(dǎo)消費(fèi)者?！敝心?財(cái)經(jīng) 政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林表示，需要加強(qiáng)信息透明度，對(duì)銷售不透明、故意隱瞞的行為要加大處罰力度，對(duì)基金代銷人員和保險(xiǎn)銷售人員要把好關(guān)，要求他們了解必要的代銷常識(shí)，并監(jiān)督他們實(shí)施。

招行回應(yīng)代銷 事件，上半年代理信托計(jì)劃收入同比增長(zhǎng)約兩成

近日，有媒體報(bào)道，由招行代銷的規(guī)模為人民幣5億元的大業(yè)信托·君睿15號(hào)（九通基業(yè)）項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性 ，未向投資者分配2021年第二季度的利息。媒體報(bào)道顯示，該信托計(jì)劃已于2021年8 月14日到期，投資者尚未收到明確的信托利益分配方案。

針對(duì)上述報(bào)道事項(xiàng)，招行稱其進(jìn)行了調(diào)查、核實(shí)，并披露了相關(guān)情況的專項(xiàng)說(shuō)明。

招行稱其為大業(yè)信托·君睿15號(hào)（九通基業(yè)）項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃的代銷機(jī)構(gòu)，該信托計(jì)劃的產(chǎn)品發(fā)行方及主動(dòng)管理人則為大業(yè)信托。該信托計(jì)劃信托資金用于向九通基業(yè)投資有限公司提供融資人民幣5億元。同時(shí)，據(jù)招行透露，為擔(dān)保九通基業(yè)投資有限公司支付義務(wù)的履行，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司（下稱“華夏幸?！保?duì)此提供了不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

據(jù)招行介紹，該信托計(jì)劃已于2021年8月16日到期。根據(jù)大業(yè)信托2021年8月16日出具的《大業(yè)信托·君睿15號(hào)（九通基業(yè)）項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)公告》，截至本公告日期，大業(yè)信托仍未收到融資方應(yīng)支付的款項(xiàng)，保證人華夏幸福亦未履行保證責(zé)任。

兩天前，即8月14日，招行剛剛發(fā)布了2021年半年度報(bào)告。

報(bào)告顯示，2021年上半年，招行在春節(jié)后權(quán)益市場(chǎng)震蕩加劇的背景下，重點(diǎn)部署理財(cái)業(yè)務(wù)、加大產(chǎn)品供給，期末零售理財(cái)產(chǎn)品余額25853.82億元（即約2.59萬(wàn)億元），較上年末增長(zhǎng)16.61%；實(shí)現(xiàn)代理信托類產(chǎn)品銷售額達(dá)到2269.93億元，同比增長(zhǎng)7.63%。同時(shí)，在報(bào)告期內(nèi)，招行實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入188.93億元，其中，代理信托計(jì)劃收入為40.06億元，較上年同期代理信托計(jì)劃收入的33.10億元，同比增長(zhǎng)約21.03%。

此外，半年度報(bào)告披露，截至報(bào)告期末，招行私人銀行客戶（指人民幣總資產(chǎn)在1000萬(wàn)元及以上的零售客戶）數(shù)量為11.1949萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)11.97%；戶均總資產(chǎn)為2795.29萬(wàn)元，較上年末增加20.02萬(wàn)元。截至報(bào)告期末，招行已在81個(gè)境內(nèi)城市和6個(gè)境外城市建立了102家私人銀行中心和64家財(cái)富管理中心，構(gòu)建起包含私人銀行中心、財(cái)富管理中心、招行App“私人銀行專區(qū)”、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)服務(wù)中心遠(yuǎn)程私人助理團(tuán)隊(duì)的高價(jià)值客戶立體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

關(guān)于本次信托計(jì)劃 事件的解決方案，據(jù)招行介紹，大業(yè)信托依據(jù)該信托計(jì)劃受益人的投票表決結(jié)果，已經(jīng)代表該信托計(jì)劃受益人加入了華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司債委會(huì)（即“債委會(huì)”）。依據(jù)債委會(huì)規(guī)程，各債權(quán)人的債務(wù)化解方案，需等待債委會(huì)確定的統(tǒng)一債務(wù)化解方案公布后方能得知。但目前債委會(huì)尚未公布債務(wù)化解方案。

編輯 宋鈺婷 校對(duì) 劉軍

第一信托網(wǎng)信托門檻是多少？

通常信托產(chǎn)品的投資門檻都是一百萬(wàn)起大業(yè)信托-19號(hào)山東濟(jì)寧鄒城集合資金計(jì)劃，但信托法規(guī)定大業(yè)信托-19號(hào)山東濟(jì)寧鄒城集合資金計(jì)劃，一百至三百萬(wàn)的個(gè)人投資者不可超過(guò)五十個(gè)人，也因此，一百萬(wàn)買信托的名額較少。建議在選擇信托公司時(shí)選擇專業(yè)、誠(chéng)信的信托公司，推薦選擇越好咨詢。

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大業(yè)信托可靠嗎？有什么好的嗎？

大業(yè)信托可靠大業(yè)信托-19號(hào)山東濟(jì)寧鄒城集合資金計(jì)劃的 68家信托公司之一大業(yè)信托-19號(hào)山東濟(jì)寧鄒城集合資金計(jì)劃，信托規(guī)模還是可以大業(yè)信托-19號(hào)山東濟(jì)寧鄒城集合資金計(jì)劃的。信托計(jì)劃也是不錯(cuò)的