本文目錄一覽：

• 1、城投的項目貸款如何到項目單位
• 2、齊河城投建設集團有限公司怎么樣？
• 3、城投債券轉讓項目咋樣
• 4、天金所10億元掛牌項目被資產方指認造假

城投的項目貸款如何到項目單位

城市建設投資公司融資方式齊河城建城投債權資產轉讓項目：

一、債權轉讓；

二、委托貸款，即由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款；

三、信托貸款；

四、其齊河城建城投債權資產轉讓項目他城市建設投資公司融資方式。

法律依據(jù)：

《貸款通則》第七條

自營貸款、委托貸款和特定貸款：

自營貸款，系指貸款人以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款，其風險由貸款人承擔，并由貸款人收回本金和利息。

委托貸款，系指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。

特定貸款，系指國務院批準并對貸款可能造成的損失采取相應補救措施后責成國有獨資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款

齊河城投建設集團有限公司怎么樣？

齊河城投建設集團有限公司成立于2008年04月28日，法定代表人：張國華，注冊資本：500,000.0元，地址位于山東省德州市齊河縣城區(qū)緯十四路以南向陽路以東。

公司經(jīng)營狀況：

齊河城投建設集團有限公司目前處于開業(yè)狀態(tài)，招投標項目2項。

建議重點關注：

愛企查數(shù)據(jù)顯示，截止2022年11月26日，該公司存在：「自身風險」信息1條，涉及“簡易注銷公告”等。

以上信息來源于「愛企查APP」，想查看該企業(yè)的詳細信息，了解其最新情況，可以直接【打開愛企查APP】

城投債券轉讓項目咋樣

債權轉讓 債權轉讓，是指合同 債權人 通過協(xié)議將其債權全部或者部分轉讓給第三人的行為。 如a公司現(xiàn)在擁有對b公司的債權200萬元，但是這筆錢要在3各月后b公司才能支付。但是因為a公司急著擴大生產急需這200萬元，這時可以用債權轉讓的方式，由c公司受讓a公司的債權，轉讓對價為200萬元及利息。這樣和c公司直接借錢給a公司100萬元是沒有什么區(qū)別的，但是因為是債權轉讓，所以是合法的。 信托貸款 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。 根據(jù)《 信托法 》、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實現(xiàn)借貸給另一企業(yè)的目的。信托貸款的貸款對象是由受托人確定的，委托人在乎的是收益，而不是借款給誰。 自然人替身模式 由于企業(yè)和公民之間的借貸屬于 民間借貸 ，依法受法律保護。所以出借方可以先將資金借給個人(通常為借入資金方的大股東或者可信賴的第三人)，該個人再將資金借給實際使用資金的企業(yè)，該企業(yè)則為該個人向資金出借方的企業(yè)提供連帶保證，或者再提供 抵押 、 質押 等擔保。如果個人不能還款時，則出借方追索個人借款人，并同時要求擔保企業(yè)承擔擔保責任。 不過，根據(jù)《 公司法 》的規(guī)定，公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的，必須經(jīng)股東會或者 股東大會決議 。這是一個程序上的要求。 存單質押 擔保貸款 模式 存單質押擔保貸款模式是與 銀行貸款 相結合的模式。擬出借資金方實際并不借出自己，而是將自己存入銀行取得存單，并以該存單為借款企業(yè)向銀行申請貸款作質押擔保。 以存款做單板，其安全度很高，而且銀行業(yè)可以獲得利息，企業(yè)可以從銀行實際獲得貸款資金。如果借款人不能按期償還貸款，銀行則將在質押存單賬戶中直接劃扣還款。擔保方則可以向借款人追償。該種模式下存單質押 擔保人 不能按借貸關系收取利息，但是可以收取一定的擔保費。 從文章中我們可以看出， 城建公司融資方式 有以上五種方式，分別是委托貸款，債券轉讓，信托貸款，自然人替身模式，存單質押擔保貸款模式。每種融資方式各有利弊，融資就是為了解決公司資金困難的一種解決方式，選擇適合的的融資方式有助于公司更好的解決實際困難。

天金所10億元掛牌項目被資產方指認造假

11月4日齊河城建城投債權資產轉讓項目，名筑建工集團有限公司（以下簡稱“名筑建工”）發(fā)布聲明稱，天津金融資產交易所（以下簡稱“天金所”）和鑫儀商業(yè)保理有限公司（以下簡稱“鑫儀保理”）聯(lián)合掛牌轉讓齊河城建城投債權資產轉讓項目的“鑫儀佛山綠島湖應收賬款項目”，其底層資產系虛假合同。

《中國經(jīng)營報》記者調查發(fā)現(xiàn)，目前第三方財富機構仍繼續(xù)將上述資產包裝成在天金所備案登記的產品，向個人投資者募集資金。

頗為蹊蹺的是，產品的打款賬戶系上述資產的摘牌方、項目管理人北京數(shù)融互聯(lián)資產管理有限公司（以下簡稱“數(shù)融互聯(lián)”），而金交所產品通常系通過交易所結算或直接打款給融資方。

記者注意到，除了底層資產可能存在瑕疵和爭議外，有業(yè)內人士還進一步指出，“商業(yè)保理公司通過金交所融入資金并不合規(guī)?！?/p>

1. 受讓方已摘牌

今年5月，天金所披露了“鑫儀佛山綠島湖應收賬款”的資產轉讓公告。目前其官網(wǎng)的“資產交易”項下仍可搜索到這一項目信息。

根據(jù)天金所官網(wǎng)披露的信息，相關的應收賬款債權總額17.5億元，掛牌價格10億元。該項目得到了2000多人圍觀，且有意向受讓人，并于2020年6月4日結束掛牌。

上述項目的底層資產是一筆正常保理類應收賬款債權。具體情況為：名筑建工由于綠島湖壹號項目地塊三、地塊五施工而形成一筆17.5億元的未到期應收賬款，應付方（債務人）為佛山信財置業(yè)發(fā)展有限公司，正是綠島湖項目的開發(fā)商。

據(jù)披露，名筑建工將全部應收賬款轉讓給鑫儀保理，轉讓對價為10億元。隨后，鑫儀保理通過天金所掛牌轉讓該筆資產。

“齊河城建城投債權資產轉讓項目我們通過金交所看到公告，以公司實際在運作的項目對外進行融資，后來經(jīng)過鑒定，公章確實不是我們公司的。”近日，名筑建工法務部門某工作人員對本報記者表示，目前已就此事向公安機關報案。

據(jù)名筑建工介紹，其已于7月27日向佛山保理項目發(fā)行方天金所、項目資產轉讓方鑫儀保理、項目管理人（摘牌方）數(shù)融互聯(lián)、項目投資顧問上海浦秦風資產管理有限公司（以下簡稱“浦秦風資管”）寄送律師函并要求停止項目。

就上述項目底層是否虛假合同、有無收到律師函等情況，天金所的項目經(jīng)理則表示，“不清楚具體情況”，并向記者提供了鑫儀保理的聯(lián)系方式。

對此，鑫儀保理相關負責人在接受記者采訪時表示，今年初，融資方找到鑫儀保理，委托其去交易所掛牌融資。最初提供的底層資產是廣州一個房地產開發(fā)項目，后來換成了佛山綠島湖項目。

“名筑建工出公告說虛假合同，那么有可能鑫儀保理的明保理是虛假的，或者被人 了?！鄙虾Ｄ成虡I(yè)保理公司高管表示，管理規(guī)范的商業(yè)保理底層資產真實性判斷主要有三方面：合同、發(fā)票、 歷史 交易記錄、銀行流水等必須檢查、不能出錯齊河城建城投債權資產轉讓項目；風控人員要對債權人和債務人做現(xiàn)場盡職調查，詢問業(yè)務情況和保理意向齊河城建城投債權資產轉讓項目；必須現(xiàn)場蓋章和簽字。

“受年初疫情影響，鑫儀保理沒有進行實地盡調。資產、合同等一系列材料都由融資方提供，當時合同蓋章有‘雙錄’?！鄙鲜鲐撠熑诉€表示， 后來融資方的資金團隊換人，新團隊不認這個項目，所以6月初我們就已經(jīng)把項目撤下。

針對上述項目的爭議，天金所回復本報記者稱，該底層資產已在中登網(wǎng)進行登記，后由機構受讓方數(shù)融互聯(lián)于2020年6月4日摘牌。

2. 誰在募資？

需要關注的是，目前仍有第三方財富機構以上述項目為名，向個人投資者募集資金。

本報記者獲得的一份產品推薦資料顯示，“鑫儀佛山綠島湖應收賬款項目（國富民強FS39-18）”，備案機構為天金所。 該產品募資總規(guī)模10億元，產品期限為18個月，到期一次性還本付息，存續(xù)期間不可提前要求兌付亦不可轉讓。

上述產品的起投金額為10萬元，預期年化收益率為10% 11%。若加上第三方財富公司渠道費用等，該筆融資成本可達13% 15%。

事實上，諸如此類金交所產品，通常的做法是：先通過地方金交所登記備案或掛牌轉讓資產，再由資產管理公司、投資公司或有限合伙企業(yè)等第三方機構摘牌受讓，最后通過第三方財富機構向個人投資者募集資金。

記者注意到，市場上為上述產品募資的機構主要為：浦秦風資管、國林興業(yè)（青島）資產管理有限公司（以下簡稱“國林興業(yè)資管”）和其他第三方財富機構。

天眼查顯示，浦秦風資管成立于2014年9月，法人代表張翠花，實繳資本為1137.81萬元，股東為北京金谷興業(yè) 科技 集團有限公司。國林興業(yè)資管成立于2014年3月，法人代表劉杰，無實繳資本，股東為青島國林控股集團有限公司。

頗為蹊蹺的是，募集資金的打款賬戶的戶名為“北京數(shù)融互聯(lián)資產管理有限公司”。也就是說，項目款項打給項目管理人、摘牌方。

某金交所業(yè)務人員對記者指出：若是直接打款給項目管理人很少見，“十個項目九個半有問題”。 這樣很容易發(fā)生道德風險，很難保證錢到底去哪兒，有沒有到達融資方？并且，這還可能會出現(xiàn)超募，涉嫌非法集資、非法吸收公眾存款。

據(jù)記者了解，場內交易需要經(jīng)過交易所結算賬戶，場外交易通常直接打款給融資方。

“為了規(guī)避業(yè)務風險，目前金交所產品主要是線下募集資金，大部分交易所不參與其中?！蹦辰鸾凰茉L內部人士表示，盡管如此，當前地方融資平臺、房企等的非標融資需求得不到滿足，所以地方交易場所的資產掛牌轉讓業(yè)務仍有利可圖。

根據(jù)天金所的收費標準，資產轉讓公告費最低1000元；交易掛牌費200 500元/宗；競價服務費和交易手續(xù)費則按交易額分段累計收費。

此外，一位從事某金交所掛牌服務的人士則透露，當前信托、私募受限，再加上金交所行業(yè)清理整頓壓降通道業(yè)務規(guī)模，所以通道費率也在大幅提高，從原來的1‰ 2‰變?yōu)?‰ 5‰。

3. 業(yè)務合規(guī)性待考

上述受訪保理公司高管對本報記者強調，“商業(yè)保理公司通過金交所融入資金的業(yè)務是不合規(guī)的?！?

2019年10月，銀保監(jiān)會下發(fā)的《關于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》要求，商業(yè)保理企業(yè)不得通過網(wǎng)絡借貸信息中介機構、地方各類交易場所、資產管理機構以及私募投資基金等機構融入資金。

對此，鑫儀保理受訪人士則認為，“核心是保理公司的資金必須是自有資金或機構資金。所以還是可以在交易場所轉讓資產的，但紅線是不得向投資者募集資金，只能一對一、面向單一機構轉讓。至于后續(xù)資產再賣給誰或者怎么交易，這就跟保理公司沒有關系?！?

此外，本報記者還注意到，天金所官網(wǎng)上所轉讓的資產大多為地方城投平臺或國企、房地產企業(yè)等公司的應收賬款、債權資產。

比如，以名筑建工搜索的資產轉讓公告共有12筆，債權總額超過20億元，轉讓價格總額為19.2億元，轉讓方為福建萬眾資產管理有限公司和福建陽光投資有限公司。

而除了“鑫儀佛山綠島湖應收賬款項目”外，本報記者注意到，天金所官網(wǎng)上，鑫儀保理另有三筆應收賬款債權資產記錄，分別是：鑫儀保理山海灣1號、鑫儀北京源墅工程應收賬款和鑫儀成都中新路尚住宅小區(qū)應收賬款項目，底層資產均為房地產開發(fā)項目的施工工程所形成的應收賬款。

事實上，監(jiān)管要求，地方金交所不得違規(guī)輸血房地產。本報此前曾報道，監(jiān)管下發(fā)了《關于進一步做好金融資產類交易場所清理整頓和風險處置工作的通知》（清整辦函〔2020〕14號）（以下簡稱“《通知》”）。

據(jù)知情人士透露，《通知》要求，金交所不得與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、房地產等國家限制或有特定規(guī)范要求的企業(yè)（平臺），及融資性擔保公司、區(qū)域性股權市場、小額貸款公司、典當行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方金融資產管理公司違規(guī)開展業(yè)務。

此外，監(jiān)管還強調，金交所要嚴守業(yè)務邊界，不得以登記、備案等名義參與其他機構違規(guī)發(fā)行和銷售金融產品等活動。

就上述資產轉讓項目的業(yè)務性質、對底層資產的審查風控以及業(yè)務合規(guī)性等問題，天金所并未作出正面回應。