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• 1、央企信托買主動(dòng)管理項(xiàng)目還是城投債
• 2、信托產(chǎn)品靠譜嗎
• 3、信托安全嗎？怎么選擇信托產(chǎn)品呢？
• 4、請問信托產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)嗎？
• 5、央企可以買城投債券嗎
• 6、網(wǎng)上買信托產(chǎn)品安全嗎

央企信托買主動(dòng)管理項(xiàng)目還是城投債

城投債。

一般情況下的主動(dòng)管理型信托計(jì)劃，都是分散投資，并非投資到一個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中。分散了風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)加大了投資和管理的難度。

城投債是企業(yè)債，是用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的。城投債，又稱“準(zhǔn)市政債”，是地方投融資平臺作為發(fā)行主體，公開發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。

信托產(chǎn)品靠譜嗎

問題一央企信托-19號鄒城AA+城投債：信托產(chǎn)品可靠嗎 首先，信托公司是持有國家金融牌照的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，和銀行一樣受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。目前全國共有68家信托公司，70%為 *** 背景和央企。

其次，信托不為人知的原因是因?yàn)橥顿Y起點(diǎn)比較高，通常是100萬和300萬，但是收益是固定的，通常是10%左右。投資期限通常為12個(gè)月和24個(gè)月。

信托產(chǎn)品自發(fā)售至今13年來都是剛性兌付的。安全性還是很高的。想要買到安全保障性更高的信托產(chǎn)品，要具體看項(xiàng)目本身。

問題二：買信托產(chǎn)品靠譜嗎，風(fēng)險(xiǎn)大嗎央企信托-19號鄒城AA+城投債？ 有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，無非就是風(fēng)險(xiǎn)有大小之分。

信托產(chǎn)品是由信托公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，一般投資規(guī)模在100萬以上，年化收益率一般為10%左右。

信托產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)就是信托公司向社會(huì)借錢，進(jìn)行投資，投資者購買了央企信托-19號鄒城AA+城投債他的信托，就等于借給了他錢，到期后他付投資者收益。

信托合同中不允許承諾保本、保收益等字眼，還要客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)購書。這說明，信托產(chǎn)品肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的。信托年化收益主要集中在10%左右，這超越了很多實(shí)體經(jīng)濟(jì);錢在自己手上，做生意、做實(shí)業(yè)都有一大堆虧損或 的，更不用說做投資理財(cái)。如果沒有風(fēng)險(xiǎn)，媒體也不會(huì)整天炒作這炒作那的。

所以，信托產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的。但是，信托風(fēng)產(chǎn)品險(xiǎn)比較低，而且信托產(chǎn)品最壞的打算也不過是預(yù)期收益沒有達(dá)到。

那么信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小主要體現(xiàn)在哪里呢?

1、自2001年《信托法》成立至今，購買 *** 信托產(chǎn)品的投資者都沒有遭遇本金虧損的情況，信托行業(yè)連續(xù)12年沒有 兌付糾紛。

2、信托產(chǎn)品有著嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。具體不同的信托公司、不同項(xiàng)目會(huì)有一些差異。

但整體而言，可以通過信托獲得融資的企業(yè)實(shí)力都比較強(qiáng)大，市場的風(fēng)險(xiǎn)也比較低;此外，信托公司非常看中還款來源，即使一個(gè)信托項(xiàng)目投資失敗，還款來源好，風(fēng)險(xiǎn)還是可以控制的。再者，信托產(chǎn)品都有第三方擔(dān)保或者有價(jià)值的質(zhì)押物，這個(gè)可以轉(zhuǎn)移、化解風(fēng)險(xiǎn)。而且質(zhì)押率通常在50%以下，甚至更低不到30%。

3、現(xiàn)在信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模擴(kuò)大到9.45萬億，這讓信托業(yè)處于媒體和社會(huì)輿論的嚴(yán)格監(jiān)管之下。媒體喜歡炒作信托的風(fēng)險(xiǎn)，但最終都不了了之，因?yàn)樾磐泄?、?xiàng)目方、當(dāng)?shù)?*** 都會(huì)幫您想辦法去化解風(fēng)險(xiǎn)。

雖然信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小，但是最好還是咨詢一下專業(yè)的理財(cái)師，因?yàn)樗麜?huì)幫您分析產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度與投資價(jià)值，給您提供專業(yè)的意見。

問題三：信托理財(cái)產(chǎn)品可靠嗎 你好，信托產(chǎn)品以前出過很多次到期無法按時(shí)對付本金和收益，但最后都還算是兌付了。以后怎么發(fā)展沒法判斷。

問題四：信托投資可靠嗎 為什么買信托？

問題一：信托公司和銀行啥區(qū)別？

答：信托公司和銀行都是有監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀行的上級監(jiān)管機(jī)構(gòu)有銀監(jiān)會(huì)和人民銀行，信托公司的上級監(jiān)管機(jī)構(gòu)過去是人民銀行，現(xiàn)在是中國銀監(jiān)會(huì)，所以信托公司和保險(xiǎn)公司、證公司、基金公司都是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，都由 *** 機(jī)構(gòu)來監(jiān)管，在中國銀監(jiān)會(huì)的官方網(wǎng)站可以查詢到所有信托公司的備案信息。

同時(shí)，對于信托公司的業(yè)務(wù)管理也有專門的法律《信托法》，為中華人民共和國主席令[2001]第50號公布，2001年10月1日開始實(shí)施。

所以說，信托公司是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)運(yùn)作均有法律依據(jù)受法律約束，絕不是像“典當(dāng)行”那樣的民間組織；(本人對典當(dāng)行并無任何成見)

問題二：銀行在信托計(jì)劃運(yùn)作中是干啥的？

答：銀行有兩個(gè)作用。1、是資金通道，所有資金流運(yùn)轉(zhuǎn)經(jīng)過銀行；2、是替信托公司保管資金，確保整個(gè)業(yè)務(wù)過程中信托公司碰不到錢，避免大家所謂擔(dān)心的“挪用”；這兩項(xiàng)職能央企信托-19號鄒城AA+城投債我們業(yè)內(nèi)俗稱“陽光化”，讓錢和管的人分開，確保業(yè)務(wù)流程資金結(jié)算環(huán)節(jié)沒有風(fēng)險(xiǎn)；

問題三：信托這類理財(cái)方式保本保收益嗎？

答：很多客戶會(huì)問這樣的問題，現(xiàn)在各類理財(cái)方式中只有部分“低收益”的產(chǎn)品會(huì)寫保證收益類，其他都叫做“預(yù)期收益”，我們看待預(yù)期收益時(shí)，主要要看產(chǎn)品的投向來認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)，投資股票、黃金、外匯這樣波動(dòng)的標(biāo)的必然有風(fēng)險(xiǎn)，而一些債權(quán)、債券、實(shí)體項(xiàng)目、股權(quán)類的投資方式風(fēng)險(xiǎn)低得多，如果再有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，是完全可以安心投資的；

不要對“預(yù)期收益”一棒子打死。一方面這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，國家法律規(guī)定在合同中不能寫保本保收益，另一方面也要看產(chǎn)品的具體構(gòu)架，收益率高、風(fēng)險(xiǎn)控制措施得當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品同樣可以積極參與。事實(shí)上，信托在過去30多年的時(shí)間里面，還沒有一款固定收益信托是 的，全部的預(yù)期收益都兌付了。

問題四：信托產(chǎn)品有沒有低于100萬的標(biāo)準(zhǔn)？

答：沒有，這是《信托法》規(guī)定的，一個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃中100萬-300萬(不含)的名額最多50個(gè)，300萬以上不限制。

當(dāng)然，如果你能和親戚朋友合買100萬的，也是可以的，但這是客戶私人之間的事情了，信托公司最后只確定和一個(gè)人簽約，合同上只能有一個(gè)客戶的簽名；每個(gè)信托理財(cái)計(jì)劃一定有“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制措施就是確保我們投資人本金和收益不受損失的重要依據(jù)，有的是實(shí)物抵押、有的是股權(quán)抵押、有的是擔(dān)保公司擔(dān)保，總之一定有這部分內(nèi)容，說白了就是“我”借錢給“你”用，光給我高利息不行，必須有擔(dān)保或抵押措施，你要是沒錢還我就賣你壓給我的東西，或是你沒錢還，擔(dān)保人就要替你還。

問題五：信托咋能保證投資人的利益？

答：這個(gè)問題最為關(guān)鍵，所以放在了最后。咱個(gè)人家的錢攢起來都不容易，投資就一定要投個(gè)明明白白的，必須弄明白產(chǎn)品是干啥的？收益多少？咋能保證我的本金和收益沒有問題？這絕對是我們投資人必須問的，也是我們的權(quán)利，回答好了并在合同中找到對應(yīng)的內(nèi)容，才能最終確定參與投資――大家切記一定要這么做。

但是，并非所有的信托理財(cái)項(xiàng)目都是能100%控制好風(fēng)險(xiǎn)的，有些項(xiàng)目專業(yè)人士是能夠發(fā)現(xiàn)其中的問題的，所以要么投資者能獨(dú)立審查項(xiàng)目的優(yōu)劣，要么就需要金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士幫客戶審核項(xiàng)目的風(fēng)控措施是否完善。

總之，信托項(xiàng)目中大部分都是好的產(chǎn)品，而且風(fēng)險(xiǎn)完全可控，關(guān)鍵是要找到明白人幫投資人把關(guān)。

小結(jié)一下：

一、不用擔(dān)心信托公司的資質(zhì)，它是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，有“領(lǐng)導(dǎo)”看著，有“法律”約束。

二、參與信托投資最少100萬起，如果和別人合伙買也可以，但這是客戶個(gè)人的事情，信托公司只認(rèn)一個(gè)受益人，合同上只簽一個(gè)人的名字。

三、信托理財(cái)......

問題五：買信托產(chǎn)品安全嗎？ 轉(zhuǎn)自網(wǎng)絡(luò)：

一：法律層面

1，《信托法》第16條規(guī)定，信托資產(chǎn)具有獨(dú)立性，不能抵債不能被清算，具有債務(wù)隔離功能；

2，存在銀行的錢一旦發(fā)生債務(wù)糾紛，錢就不是自己的啦?。ㄆ渌Y產(chǎn)，如股票、基金、黃金、住房等等，全部要抵債的）

二：收益的實(shí)際兌現(xiàn)情況

1，自2001年《信托法》成立以來至今，信托業(yè)對投資者100%兌現(xiàn)收益，即使2011、2012年度，媒體不斷炒作房地產(chǎn)信托兌現(xiàn)壓力大，風(fēng)險(xiǎn)高，但實(shí)際上房地產(chǎn)信托的收益全部兌現(xiàn)！去百度搜下，看看哪個(gè)信托的購買者說自己買信托虧了？找不到！而其它金融產(chǎn)品，都可以搜到不少投資者虧損的。

2，再去去百度下就可以搜到2010年銀行一共38款理財(cái)產(chǎn)品沒有兌現(xiàn)預(yù)期收益！(finance.ifeng/roll/20101011/2691084.shtml)

3，今年以來還不時(shí)爆出銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的，比如華夏銀行上海嘉定支行理財(cái)風(fēng)波，比如中信銀行鄭州黃河路支行上百人血本無歸的理財(cái)風(fēng)波，再比如有客戶王女士在深發(fā)展理財(cái)，180萬被理成1萬（50萬理成1萬）；雖然最后查出客戶買的理財(cái)產(chǎn)品不是銀行自己推出的，而是銀行業(yè)務(wù)員私下代理的黃金交易產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)的，交易對手是家普通的投資公司，所以，即使在銀行買理財(cái)也要小心再小心。

4，股市就不用提了，哀鴻遍野。

三，從對風(fēng)險(xiǎn)的控制來看

1，信托類融資有幾個(gè)條件：A，融資人的資企資質(zhì)，信用評估；B，還款來源是否充足？是否可以覆蓋本息？C，過去的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?？?xiàng)目是否有較高的復(fù)合增長率？D，抵押物凈值如何？變現(xiàn)能力如何？一旦融資人還不起錢，是否可以及時(shí)變現(xiàn)抵押物？

2，銀行的風(fēng)控指標(biāo)呢？大同小異。銀行同樣也遇到融資人（借款人）還不起錢的時(shí)候，銀行的做法是處理抵押物，銀行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了銀行當(dāng)做不良資產(chǎn)自己買單，信托也一樣。

請問：風(fēng)控過程和指標(biāo)一樣，做法同樣，抵押率信托更低，憑什么說信托風(fēng)險(xiǎn)高？

四、從收益的分配來看

1，銀行給了大家低的利率，自己去賺大錢，利潤高到不好意思說，可以200米就開一家；2012年上市公司年報(bào)，最賺錢的10家上市公司里面7家是銀行，16家上市銀行的利潤超過了其它2200多家上市公司。

2.騰訊財(cái)經(jīng)圖片報(bào)告《萬億銀行理財(cái)與龐氏 》（原報(bào)道鏈接：t.qq/p/t/150353055164216）揭秘了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益主要來自信托與城投債，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品再買信托，不做產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計(jì)，輕松賺錢收益差?？打v訊財(cái)經(jīng)報(bào)道的下圖：

問題六：網(wǎng)上買信托產(chǎn)品安全嗎 信托產(chǎn)品在近幾年越來越受到投資朋友的青睞，但是凡是理財(cái)產(chǎn)品都有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，威脅著投資者的利益安全，那么信托怎么樣呢?買信托產(chǎn)品安全嗎?下面為您詳細(xì)介紹分析。

一、法律層面

1，《信托法》第16條規(guī)定，信托資產(chǎn)具有獨(dú)立性，不能抵債不能被清算，具有債務(wù)隔離功能;

2，存在銀行的錢一旦發(fā)生債務(wù)糾紛，錢就不是自己的啦!(其它資產(chǎn)，如股票、基金、黃金、住房等等，全部要抵債的)

二、收益的實(shí)際兌現(xiàn)情況

1，自2001年《信托法》成立以來至今，信托業(yè)對投資者100%兌現(xiàn)收益，即使2011、2012年度，媒體不斷炒作房地產(chǎn)信托兌現(xiàn)壓力大，風(fēng)險(xiǎn)高，但實(shí)際上房地產(chǎn)信托的收益全部兌現(xiàn)!去百度搜下，看看哪個(gè)信托的購買者說自己買信托虧了?找不到!而其它金融產(chǎn)品，都可以搜到不少投資者虧損的。

2，再去去百度下就可以搜到2010年銀行一共38款理財(cái)產(chǎn)品沒有兌現(xiàn)預(yù)期收益

3，今年以來還不時(shí)爆出銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的，比如有客戶王女士在銀行(原深發(fā)展)理財(cái)，180萬被理成1萬(50萬理成1萬);雖然最后查出客戶買的理財(cái)產(chǎn)品不是銀行自己推出的，而是銀行業(yè)務(wù)員私下代理的黃金交易產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)的，交易對手是家普通的投資公司，所以，即使在銀行買理財(cái)也要小心再小心。

4，股市就不用提了，哀鴻遍野。

三，從對風(fēng)險(xiǎn)的控制來看

1，信托類融資有幾個(gè)條件：A，融資人的資企資質(zhì)，信用評估;B，還款來源是否充足?是否可以覆蓋本息?C，過去的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?項(xiàng)目是否有較高的復(fù)合增長率?D，抵押物凈值如何?變現(xiàn)能力如何?一旦融資人換不起錢，是否可以及時(shí)變現(xiàn)抵押物?

2，銀行的風(fēng)控指標(biāo)呢?大同小異。銀行同樣也遇到融資人(借款人)還不起錢的時(shí)候，銀行的做法是處理抵押物，銀行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了銀行當(dāng)做不良資產(chǎn)自己買單，信托也一樣。

四、從收益的分配來看

1，銀行給了大家低的利率，自己去賺大錢，利潤高到不好意思說，可以200米就開一家;2012年上市公司年報(bào)，最賺錢的10家上市公司里面7家是銀行，16家上市銀行的利潤超過了其它2200多家上市公司。

2.騰訊財(cái)經(jīng)圖片報(bào)告《萬億銀行理財(cái)與龐氏 》揭秘了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益主要來自信托與城投債，銀行發(fā)行信托產(chǎn)品再買信托，不做產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計(jì)，輕松賺錢收益差。

五、從信托發(fā)行看

1，信托產(chǎn)品有大半是通過銀行賣出去的(為什么?老百姓相信銀行，銀行知道你存多少錢，沒辦法這就是優(yōu)勢)。而其中有些銀行是直接賣信托產(chǎn)品，有些是銀行的理財(cái)資金池。銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益4-5%，信托理財(cái)產(chǎn)品收益10%左右，知道其中的利潤差了嗎?此外銀行還要賺大部分發(fā)行費(fèi)。銀行理財(cái)資金占了信托規(guī)模的1/3。

2，現(xiàn)在銀行已經(jīng)很少公開賣信托產(chǎn)品了，至少筆者接觸到的銀行是這樣的。因?yàn)檫@樣客戶就會(huì)知道信托這種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，銀行肯定不愿意;所以除非客戶主動(dòng)要求，否則銀行很少主動(dòng)推銷信托，即使客戶問起來，銀行代銷的信托產(chǎn)品收益率也大大低于信托公司直銷的?銀行美其名曰是產(chǎn)品經(jīng)過銀行的篩選風(fēng)險(xiǎn)更低，但仔細(xì)一看，不僅收益率低于信托公司直銷的，而且基本是小信托公司的。主要原因當(dāng)然是利益分配。小信托公司收費(fèi)便宜，通常僅僅是法律意義上的通道而已，這樣利差比較大，品牌好的信托公司銀行不愿代銷，如中融信托、平安信托的產(chǎn)品，市面口碑好，但銀行很少見到。如果要風(fēng)險(xiǎn)低，為什么只要代銷小信托公司的呢?真正出問題了，銀行也不會(huì)負(fù)責(zé)的，因?yàn)樾磐泄静攀欠梢饬x上的受托人。比如中誠信托30億礦產(chǎn)風(fēng)波，項(xiàng)目是工行推薦的，工行賺了4%的發(fā)行費(fèi)，中誠賺的不會(huì)超過0......

問題七：信托產(chǎn)品可靠嗎 信托產(chǎn)品可靠的。銀行的理財(cái)產(chǎn)品的錢，30%都是投信托產(chǎn)品，銀行中間賺點(diǎn)差。全國信托公司都是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。然后只有68家。

問題八：投資信托安全嗎 目前為止，一般的信托投資品種都是低風(fēng)險(xiǎn)固定收益的產(chǎn)品，一般的信托產(chǎn)品做的都是股權(quán)或者債權(quán)類的投資，所以一般都會(huì)有充分的抵押物，如果借款人不能按時(shí)還款，信托公司可以通過處置抵押物的方式來保證信托利益的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然信托仍然是帶有風(fēng)險(xiǎn)的投資，按照 *** 資金信托管理辦法的規(guī)定，如果受托人做到了盡職管理的義務(wù)，信托財(cái)產(chǎn)的損失是由委托人承擔(dān)的，所以還是要對看清楚信托的法律文件。

另外，中信銀行不是信托公司，他賣的信托產(chǎn)品也是代理信托公司銷售，中信銀行也不會(huì)承擔(dān)信托項(xiàng)下的擔(dān)保義務(wù)。收益率方面的話，按照投資金額不同，現(xiàn)在信托產(chǎn)品的收益率區(qū)間一般在8%－12%之間，具體看您的投資本金了。

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問題九：銀行的信托理財(cái)產(chǎn)品可靠嗎 理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)是錢滾錢，接新錢還舊錢，很少進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)際的效益，所以長此以往隨著利率的走高，可能會(huì)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生崩盤的可能性（現(xiàn)在有的理財(cái)產(chǎn)品甚至已經(jīng)有7,8%利率，對于理財(cái)產(chǎn)品這一類性質(zhì)的理財(cái)有點(diǎn)危險(xiǎn)了。）

如果你的資金量不是很大，可以考慮拿出5元萬買一個(gè)一個(gè)月到2個(gè)月左右的短期理財(cái)。

如果資金量超過100萬了，全部放進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品太危險(xiǎn)。我覺得可以考慮購買信托產(chǎn)品，因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品其實(shí)是把錢借給企業(yè)去擴(kuò)大生產(chǎn)，這類企業(yè)往往得不到銀行的低息貸款而退而求其次找到信托，利率往往有8%-10%，而且有固定資產(chǎn)作為抵押，危險(xiǎn)系數(shù)也不算高。（當(dāng)然每個(gè)信托產(chǎn)品都需要認(rèn)真甄別）

問題十：信托靠譜么 客觀的講，信托還是比較安全的，原因有這些：第一，信托公司和銀行一樣，都是有國家銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的，銀監(jiān)會(huì)是直接手國務(wù)院管轄的。第二，信托產(chǎn)品和銀行理財(cái)一樣，都是屬于固定收益類產(chǎn)品，就是說賣之前談好一定期限內(nèi)是多少的年收益率，這樣到期后直接給你支付本金和利息，于此對應(yīng)，基金和股票類就屬于浮動(dòng)收益類產(chǎn)品了，也就是說看股票行情，可能今天是百分之二十的收益率，明天可能就是百分之五或者負(fù)的，信托就沒有這一點(diǎn)了。第三，我國目前有六十八家信托公司，自從國務(wù)院99號文件出臺之后，就規(guī)定如果你信托產(chǎn)品到期后，資金使用著不能及時(shí)償還本金利息，那么信托公司將承擔(dān)償還義務(wù)，而我國的六十八家信托公司背后，大部分都是國企或者央企控股的，比如中鐵信托，控股老板是中國鐵路總公司。另外信托的風(fēng)險(xiǎn)控制措施都是不錯(cuò)的，基本還不上錢的可能非常小，風(fēng)險(xiǎn)大了它也過不了審核。第四，中國信托成立這幾十年，目前還沒發(fā)生過 案例。所以相對于私募基金，股票，P2P來說，信托是收益不錯(cuò)，而且安全相對較高的行業(yè)了。（銀行理財(cái)也是比較安全的，但是收益沒有信托高，前者一年基本百分之五左右，后者在百分之八到百分之十一之間。）純手打，不懂的話可以追問。謝謝

信托安全嗎？怎么選擇信托產(chǎn)品呢？

信托安全嗎？就這個(gè)問題從七個(gè)方面談信托的安全性。

一：法律層面

1，《信托法》第16條規(guī)定，信托資產(chǎn)具有獨(dú)立性，不能抵債不能被清算，具有債務(wù)隔離功能；

2， 存在銀行的錢一旦發(fā)生債務(wù)糾紛，錢就不是自己的啦?。ㄆ渌Y產(chǎn)，如股票、基金、黃金、

住房等等，全部要抵債的）

二：收益的實(shí)際兌付情況（針對固定收益類的信托產(chǎn)品）

1，自2001年《信托法》成立以來至今，信托產(chǎn)品對投資者100%兌付本金及收益，即使2011、2012年度，媒體不斷炒作房地產(chǎn)信托兌現(xiàn)壓力大，風(fēng)險(xiǎn)高，但實(shí)際上房地產(chǎn)信托的收益全部兌現(xiàn)！去實(shí)際打聽一下，看看哪個(gè)購買固定收益類的信托產(chǎn)品的投資者說自己買信托虧了？切記看清楚！一定是“固定收益類”的信托產(chǎn)品，別拿“浮動(dòng)收益類”的信托產(chǎn)品和“”有限合伙產(chǎn)品”來比較，因?yàn)橹挥行磐挟a(chǎn)品才是信托公司盡職調(diào)查后交由銀監(jiān)會(huì)審核過會(huì)通過后才能發(fā)行的；找不到！而其它金融產(chǎn)品，都可以搜到不少投資者虧損的。

2，再去去百度下就可以搜到2010年銀行一共38款理財(cái)產(chǎn)品沒有兌現(xiàn)預(yù)期收益！

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3，今年以來還不時(shí)爆出銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的，比如有客戶王女士在銀行（原深發(fā)展）理財(cái)，180萬被理成1萬（50萬理成1萬）；雖然最后查出客戶買的理財(cái)產(chǎn)品不是銀行自己推出的，而是銀行業(yè)務(wù)員私下代理的黃金交易產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)的，交易對手是家普通的投資公司，所以，即使在銀行買理財(cái)也要小心再小心。

4，股市就不用提了，哀鴻遍野。（別跟我說什么一天漲個(gè)10%，中國股市永遠(yuǎn)是莊家的游戲， 問問“投機(jī)”股票的人有幾個(gè)人炒股近7年來賺錢？）千萬級大戶逃離股市，6月末持流通市值在1000萬~1億元的自然人賬戶較5月末整整少了1752個(gè)；1億元以上的賬戶較5月也少了

人28個(gè)。

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三，從對風(fēng)險(xiǎn)的控制（規(guī)避方式）來看

信托類融資有幾個(gè)條件：

融資人的資企資質(zhì)，信用評估；

還款來源是否充足？是否可以覆蓋本息？

過去的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?？?xiàng)目是否有較高的復(fù)合增長率？

D，抵押物凈值如何？變現(xiàn)能力如何？一旦融資人換不起錢，是否可以及時(shí)變現(xiàn)抵押物？

2，銀行的風(fēng)控指標(biāo)呢？大同小異。銀行同樣也遇到融資人（借款人）還不起錢的時(shí)候，銀行的做法是處理抵押物，銀行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了銀行當(dāng)做不良資產(chǎn)自己買單，信托也一樣。風(fēng)控過程和指標(biāo)一樣，做法同樣，抵押率信托更低，誰最安全？

四、從收益的分配來看

1，銀行給了大家低的利率，自己去賺大錢，利潤高到不好意思說，可以200米就開一家銀行；2012年上市公司年報(bào)，最賺錢的10家上市公司里面7家是銀行，16家上市銀行的利潤超過了其它2200多家上市公司。

2.騰訊財(cái)經(jīng)圖片報(bào)告《萬億銀行理財(cái)與龐氏 》（原報(bào)道鏈接：

）揭秘了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益主要來自信托與城投債，銀行發(fā)行信托產(chǎn)品再買信托，不做產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計(jì)，輕松賺錢收益差。請問：你相信銀行，銀行相信信托，為什么你不直接相信信托？

五、從信托發(fā)行看

1，信托產(chǎn)品有大半是通過銀行賣出去的（為什么？老百姓相信銀行，銀行知道你存多少錢，沒辦法這就是優(yōu)勢）。而其中有些銀行是直接賣信托產(chǎn)品，有些是銀行的理財(cái)資金池。銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益4-5%，信托理財(cái)產(chǎn)品收益10%左右，知道其中的利潤差了嗎？此外銀行還要賺大部分發(fā)行費(fèi)。銀行理財(cái)資金占了信托規(guī)模的1/3。

2，現(xiàn)在銀行已經(jīng)很少公開賣信托產(chǎn)品了，至少筆者接觸到的銀行是這樣的。因?yàn)檫@樣客戶就會(huì)知道信托這種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，銀行肯定不愿意；所以除非客戶主動(dòng)要求，否則銀行很少主動(dòng)推銷信托，即使客戶問起來，銀行代銷的信托產(chǎn)品收益率也大大低于信托公司直銷的？銀行美其名曰是產(chǎn)品經(jīng)過銀行的篩選風(fēng)險(xiǎn)更低，但仔細(xì)一看，不僅收益率低于信托公司直銷的，而且基本是小信托公司的。主要原因當(dāng)然是利益分配。小信托公司收費(fèi)便宜，通常僅僅是法律意義上的通道而已，這樣利差比較大，品牌好的信托公司銀行不愿代銷，如中融信托、平安信托的產(chǎn)品，市面口碑好，但銀行很少見到。如果要風(fēng)險(xiǎn)低，為什么只要代銷小信托公司的呢？真正出問題了，銀行也不會(huì)負(fù)責(zé)的，因?yàn)樾磐泄静攀欠梢饬x上的受托人。比如中誠信托30億礦產(chǎn)風(fēng)波，項(xiàng)目是工行推薦的，工行賺了4%的發(fā)行費(fèi)，中誠賺的不會(huì)超過0.5%，中誠信托不過是銀行的通道而已。但出事了，銀行把責(zé)任撇得干干凈凈，說自己只是代銷，信托公司才是受托人？大家心里應(yīng)該明白這是怎么回事吧。

3，你相信銀行，銀行相信信托。請問，為什么你不直接相信信托？

六，從全球信托業(yè)發(fā)展趨勢看

1，這些年我國信托迅速崛起，自2008年起資產(chǎn)管理規(guī)模以每年1萬億遞增，自2012年12月底已達(dá)7萬億規(guī)模，資產(chǎn)千萬以上的富翁40%以上已經(jīng)選擇信托公司管理財(cái)富。這么多年信托收益都在兌現(xiàn)，7萬億的資金都在信任信托，難道您的錢一進(jìn)來，信托的口碑就倒了？您有這么厲害嗎？

2，在西方發(fā)達(dá)國家，比如歐美/日本等國，信托業(yè)遠(yuǎn)比銀行業(yè)發(fā)達(dá)。信托資產(chǎn)對GDP的占比超過了100%，而在中國，即使如今信托業(yè)風(fēng)光無限，這一占比也不過才10%左右而已。信托業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出它應(yīng)該發(fā)揮的社會(huì)作用。如果以發(fā)達(dá)國家為標(biāo)桿，信托規(guī)模還是太小了。

3，西方發(fā)達(dá)國家的富豪基本接受信托公司管理資產(chǎn)，比如肯尼迪家族，洛克菲勒家族，喬布斯等等，都將大量的家族財(cái)產(chǎn)交給信托公司打理，并作為財(cái)富傳承工具。信托作為財(cái)富管理方式已經(jīng)十分普遍，國人還不夠了解而已。中國遠(yuǎn)沒到普及的程度。相反地，不懂采用信托公司管理資產(chǎn)的富豪，中國富豪胡潤排行榜每每易主，今年的胡潤排行榜上的多數(shù)人財(cái)富嚴(yán)重縮水，2011年中國億萬富豪財(cái)富縮水高達(dá)1/3。中國胡潤上的富豪能守住財(cái)富7年的不到20%！而全球億萬富豪難受財(cái)富20年。（我的博客其他博文有轉(zhuǎn)載）。當(dāng)然在西方信托之所以受青睞，還有一個(gè)重要的原因，信托財(cái)產(chǎn)免交遺產(chǎn)稅，信托資產(chǎn)規(guī)模受保護(hù)（不能公開）；而在中國，尚未開立遺產(chǎn)稅。

4，如果有錢人都懂得信托作為財(cái)富管理工具，作為資產(chǎn)配置重要的一部分，哪里會(huì)遭遇財(cái)富縮

水？

七、既然信托這么好，為什么不大力推廣？

1，在西方發(fā)達(dá)國家，信托是比銀行還發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)，而在中國，信托遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于銀行。這是中國特色，其中最大的原因是國家相關(guān)法規(guī)、政策規(guī)定不允許信托公開搞推介、宣傳，廣告也不能做；信托公司的發(fā)行人員也不能做公開推廣，公開的宣傳活動(dòng)、博客、QQ、短信推廣等全部被禁止。因?yàn)?，如果信托發(fā)展過快，大家都去追求這種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融產(chǎn)品，銀行的可用存款必然大量減少。而在中國，銀行是國企、央企、地方政府的融資平臺；銀行可用存款少了，地方政府、國企、央企就沒辦法獲得那么便利的低成本融資。所以，信托產(chǎn)品基本通過銀行或者第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)購買。這些年信托公司的直銷業(yè)務(wù)也建立起來，但總體銷量仍然不容樂觀。

怎么選擇信托產(chǎn)品呢？本人給出以下幾種方式。

一，選擇優(yōu)質(zhì)品牌的信托公司

1、我們知道買產(chǎn)品要選品牌，品牌就是差異化，是身份的象征。優(yōu)質(zhì)的品牌更讓我們放心，更

有市場話語權(quán)。特別是金融投資，安全是第一位的；如果本金虧損，要賺回來的代價(jià)太高。

尤其是實(shí)業(yè)利潤嚴(yán)重下滑的今天，安全性才是投資首先要考慮的，其次才是合理的收益。

2、中信信托發(fā)行規(guī)模最大，每年將近4000億被稱作行業(yè)的“帶頭大哥”，平安信托注冊資本金

最高。

3、中融信托是當(dāng)前市場化運(yùn)作最成功的信托公司，被稱作“狼性中融”。其在發(fā)行能力、綜合

理財(cái)能力和專業(yè)能力的排名第一，在創(chuàng)新能力排名第二。沒有綜合金融的優(yōu)勢，中融的發(fā)行

業(yè)務(wù)和五大國有銀行合作也基本停滯，招商銀行甚至把中融信托列入“黑名單”，即便如

此，市場上信托產(chǎn)品被秒殺最多的卻是中融信托的產(chǎn)品。5億規(guī)模的信托項(xiàng)目在中融基本一周

內(nèi)搞定，2億規(guī)模也就是1-2天，如果推介期長點(diǎn)的，甚至不到30分鐘就結(jié)束。前不久，中融

鹿城1號總規(guī)模4.5億，預(yù)計(jì)2期發(fā)行；但打款賬號一出來，2小時(shí)打滿并超額，第二期也直接

成立。中融信托的優(yōu)勢在于固定收益類信托產(chǎn)品，這些年積累了十分豐富的經(jīng)驗(yàn)。其風(fēng)控也

比較有特色，早期常常被銀行或者其它信托公司嘲笑或者危言，比如很多項(xiàng)目沒有拿實(shí)物質(zhì)

押而是項(xiàng)目公司的股權(quán)質(zhì)押或者第三方企業(yè)擔(dān)保。但這些年過去了，中融不僅沒有出問題而且

越做越大，自己的利潤也節(jié)節(jié)攀升，風(fēng)控方式甚至被其它信托公司所采納。

4、中融在發(fā)行能力的排名主要是因?yàn)槠渲苯踊蛘唛g接控股了四家三方理財(cái)：新湖財(cái)富、恒天財(cái)

富、大唐財(cái)富、高晟 財(cái)富，整體市場份額已居三方市場份額第一。其中恒天財(cái)富的股東與中

融信托的股東是同一個(gè)股東（經(jīng)緯紡機(jī)和中植集團(tuán)旗下的北京祥泰源）。中融在綜合理財(cái)?shù)?/p>

分第一主要是同類型產(chǎn)品平均收益率市場排名第一，這對買方來說 更實(shí)惠。而在專業(yè)能力排

名第一主要是其項(xiàng)目豐富，數(shù)量龐大，產(chǎn)品品質(zhì)繁多，更新速度快。創(chuàng)新能力則主要體現(xiàn)在

產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制方式上。這方面中融確實(shí)有獨(dú)到之處，很有前瞻性。

5、其它信托公司在其它方面也具備一定的優(yōu)勢，但66家信托公司各有優(yōu)點(diǎn)，個(gè)人覺得一個(gè)好的

信托計(jì)劃還要看以下幾點(diǎn)；

二、評估交易對手

1、信托最大的風(fēng)險(xiǎn)來自交易對手（融資方） 。信托合同雖然寫得好好的，但是如果交易對

手不履約或者 ，那么投資者就有可能蒙受損失。交易對手 主要兩種原因：主觀違

約、無能力履約。如何評估交易對手？信托的盡職調(diào)查是第一道防范手段，盡職調(diào)查的重點(diǎn)

是交易對手的實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)審計(jì)情況以及所有這些情況可能的變化。

2，看交易對手的整體實(shí)力及其在相關(guān)行業(yè)中的地位和影響力等。一般說來，實(shí)力雄厚的交易對

手 的概率比較低。一方面其實(shí)力雄厚，必然是經(jīng)驗(yàn)比較豐富，資源比較廣泛，對項(xiàng)目的

判斷會(huì)比較準(zhǔn)確，因而項(xiàng)目失敗的概率比較低。兩一方面，實(shí)力強(qiáng)大的交易對手品牌、社會(huì)

影響力已經(jīng)形成，其做長久生意的愿望更強(qiáng)烈，不愿意因?yàn)樾磐?而自毀聲譽(yù)，更不會(huì)為

一點(diǎn)錢去跑路。因?yàn)橐坏┰谛磐兄?，社會(huì)公眾、媒體都會(huì)議論紛紛，不僅對其接下來的

速效環(huán)境造成嚴(yán)重影響，甚至?xí)桓鞣N債主追債，那會(huì)讓他們資金鏈更加緊張。如華澳信托

等四家信托公司深陷大連實(shí)德危機(jī)被媒體操作后，大連實(shí)德馬上將信托還款優(yōu)先安排，因?yàn)?/p>

大連實(shí)德輸不起。也就是說實(shí)力雄厚的交易對手其主觀 和無能力履約的風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)大大

降低。

3，看交易對手過去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，主要是資產(chǎn)負(fù)債表和收入支出表。負(fù)債情況比較輕的企業(yè)其 風(fēng)險(xiǎn)就比較低，負(fù)債率較高的企業(yè)則風(fēng)險(xiǎn)比較高；資產(chǎn)負(fù)債率在60%左右還算正常，30%左右是比較輕的，到了80%就要警惕，到了90%以上基本非常嚴(yán)重，甚至有到了100%以上，那就高度危險(xiǎn)。此外，凈資產(chǎn)絕對數(shù)也是很重要的參考指標(biāo)，凈資產(chǎn)越高， 風(fēng)險(xiǎn)越低。收入支出情況主要是評估企業(yè)持續(xù)盈利能力。財(cái)務(wù)健康的企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)也大大降低。

3，看交易對手的金融信用評級。這是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，是金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量，以及所承擔(dān)各種債務(wù)如約還本付息的能力和意愿的評估，是對債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價(jià)。如果一家企業(yè)經(jīng)常借錢并能及時(shí)還款，其信用評估就會(huì)越高， 概率也大大降低。金融信用評級高的交易對手更值得信任。美國次貸危機(jī)證明信用評級在現(xiàn)代金融體系中的關(guān)鍵作用，一旦信用評級出現(xiàn)問題，將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重沖擊。

三、評估還款來源

還款來源是信托融資類項(xiàng)目非常重要的評估標(biāo)準(zhǔn)，還款來源充分的項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)概率就比較低。對于還款來源是否充分需要根據(jù)具體項(xiàng)目具體分析。交易對手過去3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是最重要的參考標(biāo)準(zhǔn)之一，如果日常的經(jīng)營性現(xiàn)金流足以覆蓋本息，那么還款來源就十分充分。因而，經(jīng)營性物業(yè)做質(zhì)押融資項(xiàng)目，信托公司是比較喜歡的。第三方擔(dān)保也是重要還款來源，這就要看擔(dān)保方的整體實(shí)力、過去的經(jīng)營情況、金融信譽(yù)等，信托項(xiàng)目對擔(dān)保方的準(zhǔn)入門檻還是比較高的，和融資方差不多，甚至更高。現(xiàn)在很多項(xiàng)目是子公司融資，母公司擔(dān)保。只要母公司的實(shí)力雄厚，還是可以接受的。也有一些項(xiàng)目是以未來的某個(gè)應(yīng)收款作為還款來源，這需要對這類還款來源做單獨(dú)評估，信托公司一般會(huì)做比較清晰的披露。比如政府背景的保障房、市政建設(shè)，經(jīng)常是以政府將來的某個(gè)對項(xiàng)目方的應(yīng)收款作為第一還款來源，這種項(xiàng)目最重要的是評估政府的財(cái)政實(shí)力和信譽(yù)情況。如果是以資金用途所在的項(xiàng)目將來的銷售作為還款來源，那么對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)價(jià)值的評估就非常重要，不確定性也比較高，風(fēng)險(xiǎn)比較高。需要比較謹(jǐn)慎。這時(shí)候就需要進(jìn)一步評估項(xiàng)目或者交易對手的增新措施。

四、評估增信措施

1、任何投資，了解在最糟糕情況下可能發(fā)生的損失程度非常重要。信托產(chǎn)品的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保目的就是保障一旦交易對手發(fā)生 ，我們可以最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)的手段。投資者可以在第一還款來源失效或者不能完全償付時(shí)，借助這些風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制來將損失降到最低。

2、土地、房地產(chǎn)抵押在信托設(shè)計(jì)中很常見，也是認(rèn)可度最高的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。但為了確保抵押物清償?shù)膱?zhí)行力度，投資者有必要調(diào)查所抵押土地、房產(chǎn)的市場價(jià)格，然后賦予實(shí)際價(jià)格一定的折扣(也即抵押率)，使得即使土地、房產(chǎn)市場價(jià)格出現(xiàn)較大下跌，以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)仍能輕松處置抵押物，且處置抵押物的價(jià)值足以補(bǔ)償投資者本息。

3、質(zhì)押通常分動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種，比較普遍的是以股權(quán)作為質(zhì)押物，此時(shí)投資者需重點(diǎn)考察質(zhì)押股權(quán)的市場價(jià)值。通常上市公司股權(quán)質(zhì)押的股權(quán)流動(dòng)性好，最容易變現(xiàn)，最受投資者青睞。只是股票的價(jià)值波動(dòng)大，如果要全面平抑風(fēng)險(xiǎn)，需要一定質(zhì)押率來兌現(xiàn)，通常而言上市公司流通股的股權(quán)質(zhì)押率在40%左右，上市公司非限售股的質(zhì)押率比流通股的質(zhì)押率低5~10%左右。而非上市公司股權(quán)的市場價(jià)值較難估計(jì)，通常的估價(jià)方法有現(xiàn)金流折現(xiàn)、市盈率法、市凈率法等等，由于這部分股權(quán)流動(dòng)性差，部分項(xiàng)目的估價(jià)以凈資產(chǎn)打3~5折也不為過。

4、擔(dān)保通常是交易對手之外的第三方擔(dān)保，根據(jù)《擔(dān)保法》對信用擔(dān)保的約定，連帶責(zé)任擔(dān)保比一般擔(dān)保對擔(dān)保人具有更大的約束力，也即對投資者有更大的償付責(zé)任，投資者要注意區(qū)分擔(dān)保的方式。

五、評估風(fēng)控措施、期限和收益率

1、走信托融資肯定是因?yàn)槟撤N原因（政策、銀行存貸比、審批流程、增信措施、還款方式等等）從銀行不能及時(shí)獲得貸款，畢竟銀行貸款利率比較便宜。融資方付出了更高的成本，項(xiàng)目整體而言肯定不是十分完美，我們不能用選美冠軍的標(biāo)準(zhǔn)來看信托項(xiàng)目，必須接受某些缺陷。因此，需要投資者對風(fēng)控有一定的理解能力，2、所以說信托投資者必須具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識別能力。風(fēng)控越是完美，收益率就越低，反之越高。 另外信托期限也和收益率掛鉤，期限越短收益率越低；如果要獲得高點(diǎn)收益，我們就要犧牲流動(dòng)性，讓期限加長。

六、評估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn)，即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對投資項(xiàng)目及還款所造成的影響。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們選擇信托項(xiàng)目時(shí)還需要從政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境等方面來評估信托項(xiàng)目的投資價(jià)值，盡量避免陷入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。一旦陷入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，遭遇損失的概率就非常高。比如目前鄂爾多斯房地產(chǎn)泡沫十分嚴(yán)重，到處都是停工、降價(jià)、追債的現(xiàn)象，這時(shí)候如果有鄂爾多斯的房地產(chǎn)項(xiàng)目，就要十分謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。信托公司也會(huì)盡力避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，這兩年房地產(chǎn)、礦的項(xiàng)目比例大大減少。

七、評估推薦人的專業(yè)性

1、我們買信托產(chǎn)品畢竟有相關(guān)人員服務(wù)我們，給我們做推薦。信托投資者多數(shù)不是金融行業(yè)的，對項(xiàng)目的投資價(jià)值、運(yùn)作方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等等不是非常熟悉，有些項(xiàng)目表面看來非常安全實(shí)則危機(jī)重重，有些項(xiàng)目看起來風(fēng)險(xiǎn)很很高實(shí)際很安全。這時(shí)候就需要專業(yè)人士給我們做講解、分析和評估，推薦者的專業(yè)性就非常重要。所以國外做財(cái)富管家多數(shù)是40歲左右的人，這個(gè)年齡層次的人有閱歷，見多識廣，又能保持較高的活力與敏銳性。動(dòng)則上百萬甚至更高的投資，我們需要謹(jǐn)慎。一個(gè)優(yōu)秀的金融理財(cái)師不是那么容易就練就的，需要學(xué)歷，文化，閱歷等多方面的歷練。買信托產(chǎn)品最好是找專業(yè)人士為我們提供參考。建議買產(chǎn)品前要和推薦人多溝通，看看他們是否說得有道理，分析是否客觀、深入，最終評估對方是否值得我們信任和托付。

請問信托產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

一、購買信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn):

① 市場風(fēng)險(xiǎn):

1、政策風(fēng)險(xiǎn):政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策等國家政策的變化對市場產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致市場波動(dòng)，從而影響信托計(jì)劃收益，甚至造成信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。

2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn):宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對收益水平產(chǎn)生影響。

3、利率風(fēng)險(xiǎn):金融市場利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動(dòng)，并直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。從而導(dǎo)致信托計(jì)劃收益水平可能會(huì)受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。

4、購買力風(fēng)險(xiǎn):信托計(jì)劃的目的是信托計(jì)劃的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，則投資于信托所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響到信托計(jì)劃的保值增值。

5、公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn):如果信托計(jì)劃所投資的公司經(jīng)營不善，使得能夠用于分配的利潤減少，會(huì)信托計(jì)劃收益下降，甚至造成信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。

② 保管人操作風(fēng)險(xiǎn): 但若信托計(jì)劃存續(xù)期間保管人不能遵守信托文件約定對信托計(jì)劃實(shí)施管理，則可能對信托計(jì)劃產(chǎn)生不利影響。

③?信托公司操作風(fēng)險(xiǎn):信托公司因違背資金信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

④ 委托人投資于信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn):

1、委托人資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):大多數(shù)信托計(jì)劃，委托人需持有信托份額直至計(jì)劃結(jié)束，因此委托人在資金流動(dòng)性方面會(huì)受一定影響。

2、信托利益不確定的風(fēng)險(xiǎn):信托利益受多項(xiàng)因素影響，包括證券市場價(jià)格波動(dòng)、投資操作水平、國家政策變化等，信托計(jì)劃既有盈利的可能，亦存在虧損的可能。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，受托人不對信托計(jì)劃的受益人承諾信托利益或做出某種保底示。

3、信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn):由于本信托計(jì)劃終止，受托人必須變現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)所投資之全部品種，由此可能導(dǎo)致信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。

⑤ 其他風(fēng)險(xiǎn):

1、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。

2、金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭等超出受托人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。

二、信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制措施

(1) 抵押或質(zhì)押：融資方將其動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、股權(quán)等）抵押或質(zhì)押給信托公司，若融資方無法按期支付信托產(chǎn)品的本金及收益，信托公司可以拍賣抵押或質(zhì)押物。一般情況下，融資方的抵押、質(zhì)押物的估值會(huì)高于投資人的投資額和預(yù)期收益，以保障投資人的本金及收益；

(2) 擔(dān)保：對于沒有抵押（或質(zhì)押）或者抵押率比較高的，信托公司往往會(huì)要求融資方對信托財(cái)產(chǎn)提供相應(yīng)的擔(dān)保。比如，擔(dān)保公司擔(dān)保、第三方擔(dān)保（融資方的母公司或關(guān)聯(lián)公司）、公司法人無限連帶擔(dān)保等；

(3) 結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：所謂結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)就是將信托收益權(quán)進(jìn)行分層配置，購買優(yōu)先級的投資者享有優(yōu)先收益權(quán)，購買次級和劣后級的投資者享有劣后收益權(quán)。信托期滿后，投資收益在優(yōu)先保證優(yōu)先級受益人本金、預(yù)期收益及相關(guān)費(fèi)用后的余額全部歸劣后級受益人；若出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，也先由劣后級投資者承擔(dān)。

擴(kuò)展資料：

信托是委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

信托（Trust）是一種理財(cái)方式，是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

參考資料：信托產(chǎn)品百度百科

央企可以買城投債券嗎

可以，城投債分為標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)兩種類型，其中標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)可通過交易所銀行柜臺等渠道購買，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)可通過信托機(jī)構(gòu)資管機(jī)構(gòu)喝金交所購買“城投”是對各級政府的地方性融資平臺統(tǒng)稱，城投債就是由這些融資平臺發(fā)。

網(wǎng)上買信托產(chǎn)品安全嗎

信托產(chǎn)品在近幾年越來越受到投資朋友的青睞，但是凡是理財(cái)產(chǎn)品都有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，威脅著投資者的利益安全，那么信托怎么樣呢?買信托產(chǎn)品安全嗎?下面為您詳細(xì)介紹分析。

一、法律層面

1，《信托法》第16條規(guī)定，信托資產(chǎn)具有獨(dú)立性，不能抵債不能被清算，具有債務(wù)隔離功能;

2，存在銀行的錢一旦發(fā)生債務(wù)糾紛，錢就不是自己的啦!(其它資產(chǎn)，如股票、基金、黃金、住房等等，全部要抵債的)

二、收益的實(shí)際兌現(xiàn)情況

1，自2001年《信托法》成立以來至今，信托業(yè)對投資者100%兌現(xiàn)收益，即使2011、2012年度，媒體不斷炒作房地產(chǎn)信托兌現(xiàn)壓力大，風(fēng)險(xiǎn)高，但實(shí)際上房地產(chǎn)信托的收益全部兌現(xiàn)!去百度搜下，看看哪個(gè)信托的購買者說自己買信托虧了?找不到!而其它金融產(chǎn)品，都可以搜到不少投資者虧損的。

2，再去去百度下就可以搜到2010年銀行一共38款理財(cái)產(chǎn)品沒有兌現(xiàn)預(yù)期收益

3，今年以來還不時(shí)爆出銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的，比如有客戶王女士在銀行(原深發(fā)展)理財(cái)，180萬被理成1萬(50萬理成1萬);雖然最后查出客戶買的理財(cái)產(chǎn)品不是銀行自己推出的，而是銀行業(yè)務(wù)員私下代理的黃金交易產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)的，交易對手是家普通的投資公司，所以，即使在銀行買理財(cái)也要小心再小心。

4，股市就不用提了，哀鴻遍野。

三，從對風(fēng)險(xiǎn)的控制來看

1，信托類融資有幾個(gè)條件：A，融資人的資企資質(zhì)，信用評估;B，還款來源是否充足?是否可以覆蓋本息?C，過去的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?項(xiàng)目是否有較高的復(fù)合增長率?D，抵押物凈值如何?變現(xiàn)能力如何?一旦融資人換不起錢，是否可以及時(shí)變現(xiàn)抵押物?

2，銀行的風(fēng)控指標(biāo)呢?大同小異。銀行同樣也遇到融資人(借款人)還不起錢的時(shí)候，銀行的做法是處理抵押物，銀行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了銀行當(dāng)做不良資產(chǎn)自己買單，信托也一樣。

四、從收益的分配來看

1，銀行給了大家低的利率，自己去賺大錢，利潤高到不好意思說，可以200米就開一家;2012年上市公司年報(bào)，最賺錢的10家上市公司里面7家是銀行，16家上市銀行的利潤超過了其它2200多家上市公司。

2.騰訊財(cái)經(jīng)圖片報(bào)告《萬億銀行理財(cái)與龐氏 》揭秘了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益主要來自信托與城投債，銀行發(fā)行信托產(chǎn)品再買信托，不做產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計(jì)，輕松賺錢收益差。

五、從信托發(fā)行看

1，信托產(chǎn)品有大半是通過銀行賣出去的(為什么?老百姓相信銀行，銀行知道你存多少錢，沒辦法這就是優(yōu)勢)。而其中有些銀行是直接賣信托產(chǎn)品，有些是銀行的理財(cái)資金池。銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益4-5%，信托理財(cái)產(chǎn)品收益10%左右，知道其中的利潤差了嗎?此外銀行還要賺大部分發(fā)行費(fèi)。銀行理財(cái)資金占了信托規(guī)模的1/3。

2，現(xiàn)在銀行已經(jīng)很少公開賣信托產(chǎn)品了，至少筆者接觸到的銀行是這樣的。因?yàn)檫@樣客戶就會(huì)知道信托這種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，銀行肯定不愿意;所以除非客戶主動(dòng)要求，否則銀行很少主動(dòng)推銷信托，即使客戶問起來，銀行代銷的信托產(chǎn)品收益率也大大低于信托公司直銷的?銀行美其名曰是產(chǎn)品經(jīng)過銀行的篩選風(fēng)險(xiǎn)更低，但仔細(xì)一看，不僅收益率低于信托公司直銷的，而且基本是小信托公司的。主要原因當(dāng)然是利益分配。小信托公司收費(fèi)便宜，通常僅僅是法律意義上的通道而已，這樣利差比較大，品牌好的信托公司銀行不愿代銷，如中融信托、平安信托的產(chǎn)品，市面口碑好，但銀行很少見到。如果要風(fēng)險(xiǎn)低，為什么只要代銷小信托公司的呢?真正出問題了，銀行也不會(huì)負(fù)責(zé)的，因?yàn)樾磐泄静攀欠梢饬x上的受托人。比如中誠信托30億礦產(chǎn)風(fēng)波，項(xiàng)目是工行推薦的，工行賺了4%的發(fā)行費(fèi)，中誠賺的不會(huì)超過0.5%，中誠信托不過是銀行的通道而已。但出事了，銀行把責(zé)任撇得干干凈凈，說自己只是代銷，信托公司才是受托人?大家心里應(yīng)該明白這是怎么回事吧。

3，你相信銀行，銀行相信信托。

六，從全球信托業(yè)發(fā)展趨勢看

1，這些年我國信托迅速崛起，自2008年起資產(chǎn)管理規(guī)模以每年1萬億遞增，自2012年9月已達(dá)5.75萬億管，資產(chǎn)千萬以上的富翁40%以上已經(jīng)選擇信托公司管理財(cái)富。這么多年信托收益都在兌現(xiàn)，5.75萬億的資金都在信任信托，難道您的錢一進(jìn)來，信托的口碑就倒了?您有這么厲害嗎?

2，在西方發(fā)達(dá)國家，比如歐美/日本等國，信托業(yè)遠(yuǎn)比銀行業(yè)發(fā)達(dá)。信托資產(chǎn)對GDP的占比超過了100%，在在中國，即使如今信托業(yè)風(fēng)光無限，這一占比也不過才10%左右而已。信托業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出它應(yīng)該發(fā)揮的社會(huì)作用。如果以發(fā)達(dá)國家為標(biāo)桿，信托規(guī)模還是太小了。

3，西方發(fā)達(dá)國家的富豪基本接受信托公司管理資產(chǎn)，比如肯尼迪家族，洛克菲勒家族，喬布斯等等，都將大量的家族財(cái)產(chǎn)交給信托公司打理，并作為財(cái)富傳承工具。信托作為財(cái)富管理方式已經(jīng)十分普遍，國人還不夠了解而已。中國遠(yuǎn)沒到普及的程度。相反地，不懂采用信托公司管理資產(chǎn)的富豪，中國富豪胡潤排行榜每每易主，今年的胡潤排行榜上的多數(shù)人財(cái)富嚴(yán)重縮水，2011年中國億萬富豪財(cái)富縮水高達(dá)1/3。中國胡潤上的富豪能守住財(cái)富7年的不到20%!而全球億萬富豪難受財(cái)富20年。(我的博客其他博文有轉(zhuǎn)載)。當(dāng)然在西方信托之所以受青睞，還有一個(gè)重要的原因，信托財(cái)產(chǎn)免交遺產(chǎn)稅，信托資產(chǎn)規(guī)模受保護(hù)(不能公開);而在中國，尚未開立遺產(chǎn)稅。

4，如果有錢人都懂得信托作為財(cái)富管理工具，作為資產(chǎn)配置重要的一部分，哪里會(huì)遭遇財(cái)富縮水?

七、既然信托這么好，為什么不大力推廣?

在西方發(fā)達(dá)國家，信托是比銀行還發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)，而在中國，信托遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于銀行。這是中國特色，其中最大的原因是國家相關(guān)法規(guī)、政策規(guī)定不允許信托公開搞推介、宣傳，廣告也不能做;信托公司的發(fā)行人員也不能做公開推廣，公開的宣傳活動(dòng)、博客、QQ、短信推廣等全部被禁止。

因?yàn)?，如果信托發(fā)展過快，大家都去追求這種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融產(chǎn)品，銀行的可用存款必然大量減少。而在中國，銀行是國企、央企、地方政府的融資平臺;銀行可用存款少了，地方政府、國企、央企就沒辦法獲得那么便利的低成本融資。所以，信托產(chǎn)品基本通過銀行或者第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)購買。這些年信托公司的直銷業(yè)務(wù)也建立起來，但總體銷量仍然不容樂觀。