本文目錄一覽：

• 1、買信托產(chǎn)品安全嗎？
• 2、在非標(biāo)產(chǎn)品中，什么是集合資金信托計(jì)劃
• 3、信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)的五個(gè)要素
• 4、2022山東信托未兌付產(chǎn)品有哪些

買信托產(chǎn)品安全嗎？

信托是正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)，與銀行、保險(xiǎn)、證券構(gòu)成了中國(guó)四大金融支柱。信托是由“中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)”監(jiān)管，受“一法三規(guī)”的制度約束，還有行業(yè)協(xié)會(huì)、信保基金、中信登等組織保障。2021年一季度末，信托產(chǎn)品存量投資者超過(guò)88萬(wàn)個(gè)，連續(xù)5個(gè)季度上升，截全國(guó)68家信托公司受托資產(chǎn)規(guī)模為21.6萬(wàn)億元。

一、有法可依

從信托規(guī)定的法律效力層級(jí)分析，依據(jù)頒布主體的不同，主要分為三個(gè)層級(jí)的相關(guān)規(guī)定：第一，由全國(guó)人大及其常委通過(guò)的法律；第二，由國(guó)務(wù)院下屬的部門(mén)銀監(jiān)局頒布的部門(mén)規(guī)章；第三，由銀監(jiān)局的相關(guān)機(jī)構(gòu)下發(fā)睜沒(méi)山的行政規(guī)范性文件；法律、部門(mén)規(guī)章、行政性規(guī)范文件這三個(gè)方面從不同層級(jí)對(duì)信托公司的經(jīng)營(yíng)和管理察梁進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)信托公司所開(kāi)展的業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。

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信托行業(yè)一法三規(guī)中，“一法”是指《中華人民共和國(guó)信托法》?！叭?guī)”指《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》和《信托公司凈資本管理辦法》。《《中華人民共和國(guó)信托法》是為了調(diào)整信托關(guān)系，規(guī)范信托行為，保護(hù)信托當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)信托事業(yè)健康發(fā)展而制定的一部法律。

二、信托公司

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信托公司設(shè)立，需要銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，領(lǐng)取金融許可證，受銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，全國(guó)目前運(yùn)營(yíng)的只有68家。從股東背景來(lái)說(shuō)，國(guó)務(wù)院財(cái)政部控股的央企信托有25家、省市區(qū)政府財(cái)政國(guó)資及金控平臺(tái)控股的27家、其他背景的信托公司有16家。

68家信托公司的平均注冊(cè)資本46.38億，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求信托公司的注冊(cè)資本必須是實(shí)繳資本。而100億以上的信托公司有9家，信托公司增資潮中相信不久的就會(huì)有更多信托公司加入百億俱樂(lè)部。

三、信托產(chǎn)品

事前：產(chǎn)品立項(xiàng)和盡職調(diào)查，每家公司的指引對(duì)各類業(yè)務(wù)的開(kāi)展，都有自己的標(biāo)準(zhǔn)。以政信類項(xiàng)目為例，會(huì)對(duì)交易對(duì)手（融資方）的區(qū)域、財(cái)政收入、主體評(píng)級(jí)有一個(gè)基本的要求。

事中；內(nèi)部評(píng)審、文件制作與事前報(bào)告、賬戶開(kāi)立與合同管理。項(xiàng)目就進(jìn)入到了內(nèi)核審核的階段。在這一階段當(dāng)中，將由信托公司的中后臺(tái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核。例如合規(guī)部門(mén)對(duì)項(xiàng)目的合規(guī)性進(jìn)行分審核，確保項(xiàng)目不存悉中在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)則對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審核，并出具風(fēng)控意見(jiàn)。

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事后：推介募資和產(chǎn)品成立，項(xiàng)目監(jiān)控，兌付

四、信托財(cái)產(chǎn)

每只資金信托單獨(dú)設(shè)立、單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算、單獨(dú)清算《資金信托辦法》第十七條、第二十三條要求信托公司應(yīng)當(dāng)做到每只資金信托單獨(dú)設(shè)立、單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算、單獨(dú)清算，不得開(kāi)展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)；信托公司應(yīng)當(dāng)確保資金信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)相分離，與其他信托業(yè)務(wù)相分離，資金信托之間相分離，資金信托業(yè)務(wù)操作與其他業(yè)務(wù)操作相分離。

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五、信托賠償準(zhǔn)備金信托公司每年從稅后利潤(rùn)中提取5%，并要達(dá)到注冊(cè)資本金的20%，該筆資金應(yīng)存于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、具有一定實(shí)力的境內(nèi)商業(yè)銀行或購(gòu)買國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性的證券品種。

六、凈資本要求

公司凈資本不得低于2億，根據(jù)小編最新統(tǒng)計(jì)已公布的56家信托公司的凈資本總額是3880.67億，平均為69.3億。凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%，凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。信托公司每季度結(jié)束之日起18個(gè)工作日內(nèi)，要向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送季度凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

七、信托業(yè)保障基金

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中國(guó)信托業(yè)保障基金是獲國(guó)務(wù)院同意在2014年設(shè)立的，并明確由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，同年12月銀保監(jiān)會(huì)與財(cái)政部共同制定并發(fā)布了《信托業(yè)保障基金管理辦法》，是信托公司共同籌集用于化解和處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的非政府性行業(yè)互助資金。目前公司注冊(cè)資本115億，截至2020年末，信托保障基金總資產(chǎn)1491.95億元，較好實(shí)現(xiàn)了基金保值增值和有效使用。全年通過(guò)流動(dòng)性支持和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)向信托行業(yè)合計(jì)提供563.17億元資金支持，在支持行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行、助力壓降表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)、參與高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置、推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面彰顯了責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

八、信托行業(yè)無(wú)可替代的優(yōu)勢(shì)

銀行、信托、保險(xiǎn)、證券為中國(guó)四大金融支柱，只有信托可以橫跨資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，其靈活性和全面性，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中擁有不可替代的地位，并以其功能的豐富性，而獲得“金融百貨公司”之美譽(yù)

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1財(cái)產(chǎn)管理

財(cái)產(chǎn)管理功能是指信托受委托人之托，為之經(jīng)營(yíng)管理或處理財(cái)產(chǎn)的功能，即“受人之托、為人管業(yè)、代人理財(cái)”，這是信托業(yè)的基本功能。現(xiàn)代信托業(yè)所從事的無(wú)論是金錢(qián)信托還是實(shí)物信托，都屬于財(cái)產(chǎn)管理功能的運(yùn)用，其理論支持是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論。在該功能下，信托業(yè)作為受托人，必須按委托人的要求或其指定的具體項(xiàng)目，發(fā)放貸款或進(jìn)行投資，為委托人或受益人謀利。而且，信托財(cái)產(chǎn)所獲收益，全部歸受益人享有，信托機(jī)構(gòu)只能按契約規(guī)定收取相應(yīng)手續(xù)費(fèi)。

2融通資金

表面上看信托業(yè)的這一功能與信貸相似，但實(shí)則有質(zhì)的區(qū)別：在融資對(duì)象上信托既融資又融物；在信用關(guān)系上信托體現(xiàn)了委托人、受托人和受益人多邊關(guān)系；在融資形式上實(shí)現(xiàn)了直接融資與間接融資相結(jié)合；而在信用形式上信托成為銀行信用與商業(yè)信用的結(jié)合點(diǎn)。因此，信托融資比信貸融資有顯著優(yōu)勢(shì)。

3協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中固有的信息不完備和交易主體內(nèi)存的機(jī)會(huì)主義行為傾向，使得交易費(fèi)用越發(fā)昂貴。因此，為降低交易費(fèi)用，弱化交易對(duì)方的機(jī)會(huì)主義行為，交易主體通常都要了解與之經(jīng)營(yíng)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息，如經(jīng)濟(jì)政策、技術(shù)可行性、交易對(duì)方資信、經(jīng)營(yíng)能力、付款能力、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、市場(chǎng)價(jià)格、利率、匯率以至生活習(xí)俗等。信托機(jī)構(gòu)通過(guò)其業(yè)務(wù)活動(dòng)而充當(dāng)“擔(dān)保人”、“見(jiàn)證人”、“咨詢?nèi)恕?、“中介人”，為交易主體提供經(jīng)濟(jì)信息和經(jīng)濟(jì)保障。

4社會(huì)投資

信托業(yè)的社會(huì)投資職能，可以通過(guò)信托投資業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。在我國(guó)，自1979年信托機(jī)構(gòu)恢復(fù)以來(lái)，信托投資業(yè)務(wù)一直是其最重要的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，這一點(diǎn)，從我國(guó)大多數(shù)信托機(jī)構(gòu)都命名為“信托投資公司”可見(jiàn)一斑。因此，社會(huì)投資功能可以定位為中國(guó)信托業(yè)的輔助功能之一，但一定要按照信托原理的要求來(lái)對(duì)這一功能加以運(yùn)用和發(fā)揮。

5公益信托

公益信托是“私益信托” 的對(duì)稱，為學(xué)術(shù)、技藝、慈善、宗教以及其他公共福利事業(yè)而辦理的信托，也指?jìng)€(gè)人以自己的資金委托給信托部門(mén)辦理的公共福利事業(yè)的信托業(yè)務(wù)。于是就有了與信托機(jī)構(gòu)合作辦理公益事業(yè)的愿望。信托業(yè)對(duì)公益事業(yè)的資金進(jìn)行運(yùn)用時(shí)，一般采取穩(wěn)妥而且風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方法，如選取政府債券作為投資對(duì)象。信托機(jī)構(gòu)開(kāi)展與公益事業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)時(shí)，一般收費(fèi)較低，有的甚至可不收費(fèi)，提供無(wú)償服務(wù)。

在非標(biāo)產(chǎn)品中，什么是集合資金信托計(jì)劃

集合資金信托計(jì)劃

就是信托公司接受多位委托人的委托，共同設(shè)計(jì)的一個(gè)信托計(jì)劃轎此。很多投資人共同投資于一個(gè)信托計(jì)閉脊迅劃，這就是集合資金信托計(jì)野御劃。

信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)的五個(gè)要素

眾所周知，信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)是信托公司業(yè)務(wù)鏈上的重要環(huán)節(jié)。從本質(zhì)上講，信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)就是要在現(xiàn)行法律法規(guī)的框架內(nèi)，充分協(xié)調(diào)和平衡投資者、信托公司、項(xiàng)目方三者的利益，忽視或輕視了任何一方的利益，信托產(chǎn)品就難以運(yùn)作下去。信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)，既有其作為信托制度體現(xiàn)的靈活性的一面，也有作為金融產(chǎn)品的普遍的共性。除了部分信托產(chǎn)品頗具靈活性和個(gè)性化的設(shè)計(jì)之外，一般的信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)通常有以下五個(gè)共有的基本要素。

產(chǎn)品收益

對(duì)于信托產(chǎn)品的收益，監(jiān)管政策上不允許保底，目前的通行做法是以預(yù)期收益率的形式向投資者進(jìn)行揭示。純毀睜通常而言，信托產(chǎn)品預(yù)期收益率的高低，主要取決于以下因素：

1、同期銀行存款利率和國(guó)債利率的水平。信托產(chǎn)品與銀行存款同為理財(cái)產(chǎn)品，信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，故其收益率要大于銀行存款利率。在國(guó)債發(fā)行期，信托產(chǎn)品收益率的設(shè)定也要高于國(guó)債利率。對(duì)于銀行貸款替代類的銀信合作產(chǎn)品，其收益率基本為貸款利率扣除信托公司和銀行的傭金比率。

2、不同類型項(xiàng)目的收益水平。目前，集合資金信托的貸款類產(chǎn)品收益一般水平為6％－9％，其中工礦企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目偏向下限，房地產(chǎn)類項(xiàng)目偏向上限。證券投資類陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品，其收益水平隨市場(chǎng)行情波動(dòng)較大，一般只給出較低的預(yù)期收益率。同一項(xiàng)目，如果采用股權(quán)或權(quán)益投資的信托方式，給出的預(yù)期收益率水平通常略高。另外，針對(duì)項(xiàng)目投資的不同期限或者不同金額，信托產(chǎn)品的收益水平也會(huì)有所不同。期限越長(zhǎng)，投資金額越大，收益水平則越高。

產(chǎn)品期限

信托產(chǎn)品期限的設(shè)計(jì)，應(yīng)主要考慮以下因素：

1、資金需求方的需要。一般來(lái)講，資金周轉(zhuǎn)項(xiàng)目的期限為中短期，基礎(chǔ)設(shè)施大型工程等建設(shè)項(xiàng)目則周期較長(zhǎng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目一般介于二者之間，PE 類項(xiàng)目的期限通常最長(zhǎng)。

2、投資者的投資偏好。由于時(shí)間越長(zhǎng)，未來(lái)的不確定性越大，投資者一般偏好中短期的投資項(xiàng)目，通常在3年以內(nèi)，不超過(guò)5年。

3、監(jiān)管要求?！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定，集合資金信托計(jì)劃期限不少于一年。上述前兩方面的因素要綜合考慮，從市場(chǎng)的角度來(lái)看，投資者的偏好應(yīng)優(yōu)先考慮。目前實(shí)務(wù)上，大多數(shù)信托產(chǎn)品的期限為1－3 年，既滿足政策要求，也符合投資者的取向。對(duì)于一些長(zhǎng)期項(xiàng)目，在設(shè)計(jì)上可以考慮多種融資渠道對(duì)接的方式，如信托融資、銀行貸款和股權(quán)融資等實(shí)行對(duì)接，既符合投資者的投資期限偏好，又能滿足一些項(xiàng)目的長(zhǎng)期資金需求。

風(fēng)險(xiǎn)控制

信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。在信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)上主要針對(duì)前兩類風(fēng)險(xiǎn)加以防范。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手 而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，信托產(chǎn)品主要采取擔(dān)保的方式加以控制。根據(jù)《擔(dān)保法》，法定擔(dān)保形式有保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種。信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)上常做歲用的是前三種。其中，信托產(chǎn)品中運(yùn)用的“保證”措施主要是第三方提供擔(dān)保，為信托產(chǎn)品提供擔(dān)保的第三方在實(shí)踐中已出現(xiàn)的主要有商業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、大型企業(yè)、地方政府（較特殊）。2008 年年中，監(jiān)管部門(mén)為了控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，以“窗口指導(dǎo)”的形式叫停了商業(yè)銀行為融資性信托業(yè)務(wù)提供擔(dān)保。2008 年12 月，銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)了《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，明文禁止“銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式的擔(dān)保?！背巳谫Y方自身為信托項(xiàng)目提供擔(dān)保之外，融資方的控股公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)也常常扮演保證人的角色。另外，對(duì)于最終為個(gè)人控制的企業(yè)，由控制人自己（或夫妻）提供無(wú)限連帶責(zé)任保證也是目前信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制的一種流行設(shè)計(jì)。地方政府為信托項(xiàng)目提供擔(dān)保，過(guò)去采用過(guò)“函”等方式，由于其擔(dān)保在法律認(rèn)定上的無(wú)效性，近年來(lái)主要采取同級(jí)人大列入財(cái)政預(yù)算的方式。在政信合作項(xiàng)目中，由于同時(shí)“捆綁”了地方銀行和當(dāng)?shù)赝顿Y者，地方政府的信用在此類信托項(xiàng)目中也發(fā)揮了很重要的作用，并獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可。抵押/質(zhì)押是融資方提供有效資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，常見(jiàn)的是房地產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收帳款質(zhì)押等。對(duì)于資產(chǎn)余缺抵/質(zhì)押這類擔(dān)保方式，通常打折的比率都很低，一般為資產(chǎn)評(píng)估值的30－50％。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)利率、匯率和價(jià)格波動(dòng)而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。在信托產(chǎn)品中，證券投資類陽(yáng)光私募產(chǎn)品有較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，此類產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)上，主要采取結(jié)構(gòu)化信用增級(jí)、設(shè)立預(yù)警點(diǎn)、止損點(diǎn)等方式。即以產(chǎn)品單位凈值為標(biāo)準(zhǔn)，一旦虧損達(dá)到某一凈值（預(yù)警點(diǎn)），則信托機(jī)構(gòu)要求第三方管理人限期提供補(bǔ)充保證金（或者追加其他擔(dān)保物）；一旦達(dá)到更低的某一凈值標(biāo)準(zhǔn)（止損點(diǎn)），則采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，并實(shí)行清盤(pán)。

此外，對(duì)于一些項(xiàng)目融資，還可通過(guò)封閉運(yùn)作的方式控制資金使用并保障還款來(lái)源，例如在一些權(quán)益投資類信托產(chǎn)品中，就采用了專戶管理（或監(jiān)管賬戶）的方式控制回流資金。

2022山東信托未兌付產(chǎn)品有哪些

2022年山東信托未兌付產(chǎn)品包括：

1、山東信托“現(xiàn)金管家”系列產(chǎn)品：現(xiàn)金管家定期理財(cái)、現(xiàn)金管家靈活理財(cái)、現(xiàn)金管家財(cái)富管理、現(xiàn)金管家穩(wěn)健增值等。

2、山東信托“投資管家”系列產(chǎn)品：投資管家定期理財(cái)、投資管家靈活理財(cái)、投資管家財(cái)富管理、投資管家穩(wěn)健增值等。

3、山東信托“投資計(jì)劃”系列悶洞產(chǎn)品：投資計(jì)劃余罩老定期理財(cái)、投資計(jì)劃靈活理財(cái)、投資計(jì)劃財(cái)富管理、投資計(jì)劃穩(wěn)健增值等。

4、山東信托“財(cái)富管家”系列產(chǎn)品：財(cái)富管家定期理財(cái)、財(cái)富管家靈活理財(cái)、財(cái)富管家財(cái)富管理、財(cái)豎升富管家穩(wěn)健增值等。

5、山東信托“安心計(jì)劃”系列產(chǎn)品：安心計(jì)劃定期理財(cái)、安心計(jì)劃靈活理財(cái)、安心計(jì)劃財(cái)富管理、安心計(jì)劃穩(wěn)健增值等。