【2023年河南安陽(yáng)林州城投債權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃】
規(guī)模: 2億 期限: 12個(gè)月 付息方式: 季度付息
年化收益: 30萬(wàn) 9.0%；50萬(wàn) 9.3%；100萬(wàn) 9.5%；300萬(wàn) 9.8%
【發(fā)行方】：林州市XX投資集團(tuán)有限公司，成立于2011年，注冊(cè)資本8.75億元，實(shí)控人是林州市財(cái)政局，主體評(píng)級(jí)AA、債券評(píng)級(jí)AAA（存續(xù)債券2只”20林城01，21林城01“，存量規(guī)模6億）公司是林州市重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體，業(yè)務(wù)持續(xù)性仍較好，外部支持力度大，2021年林州市財(cái)政局向公司注入貨幣資金2.00億元。至2021年底，公司總資產(chǎn)178.14億，同比增長(zhǎng)18.6%；總營(yíng)收45.18億，增長(zhǎng)138%，（主要是銷售業(yè)務(wù)、2個(gè)PPP項(xiàng)目的完工所致）凈利潤(rùn)1.18億。
古都洛陽(yáng)政信河南副中心城市
【擔(dān)保方】：林州XXX經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)匯通控股有限公司，成立于2009年，注冊(cè)資本1.63億元，實(shí)控人是河南紅旗渠經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)，公司以土地開(kāi)發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)為主，同時(shí)涉及供暖、發(fā)電、旅游等多方業(yè)務(wù)。主體評(píng)級(jí)AA,債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA（存續(xù)債券4只，余額10億）。截至2021年，公司總資產(chǎn)205.81億，營(yíng)業(yè)收入15.52億。
【區(qū)域介紹】：安陽(yáng)市，位于河南省北部，我國(guó)八大古都之一，為河南省唯一納入京津冀一體化協(xié)同發(fā)展的城市，2022年安陽(yáng)市與央企達(dá)成合作項(xiàng)目8個(gè)，投資總額113億元；2023年2月，林州市在北京招商推介大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)簽約42個(gè)項(xiàng)目，投資總額389.17億元。2022年區(qū)域GDP2512.10億，同比增長(zhǎng)2.4%，一般公共預(yù)算收入222.11億；負(fù)債率僅為24.75%。林州市，河南省財(cái)政直管縣，位于河南省轄縣級(jí)市，由安陽(yáng)市代管。位于河南省西北部、紅旗渠精神發(fā)祥地，區(qū)內(nèi)1個(gè)國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，初步形成了高端裝備制造和高新技術(shù)為主導(dǎo)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群。是中國(guó)最大縣級(jí)汽車配件生產(chǎn)基地，入選2022年中國(guó)縣級(jí)市品牌百?gòu)?qiáng)榜第65位。2022年全市GDP657.44億元，同比增長(zhǎng)4.80%，一般公共預(yù)算收入43.54億元，負(fù)債率僅12.46%。

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　　選股公式： 　　JJ1:=MA(C,30); 　　JJ2:=MA(C,60); 　　入1:=IF(JJ1>REF(JJ1,1),JJ1,DRAWNULL),COLORRED,LINETHICK2; 　　入2:=IF(JJ1=REF(C,1),DDX,-DDX/100),2,1); 　　V5:=SMA(V2*120/FROMOPEN*5,2,1); 　　V10:=SMA(V5,5,1); 　　V20:=SMA(V10,5,1); 　　DY:=CURRBARSCOUNT=1 AND C3*ABS(TT2); 　　TT1:=EMA(V2,15); 　　A:TT>0 AND CROSS(TT,TT1) AND YY; 　　主圖公式修改如下： 　　DRAWKLINE(H,O,L,C); 　　JJ:=(HIGH+LOW+CLOSE)/3; 　　QJ0:=VOL/IF(HIGH=LOW,4,HIGH-LOW); 　　QJ1:=IF(CAPITAL=0,QJ0*(JJ-MIN(CLOSE,OPEN)),QJ0*IF(HIGH=LOW,1,(MIN(OPEN,CLOSE)-LOW))); 　　QJ2:=IF(CAPITAL=0,QJ0*(MIN(OPEN,CLOSE)-LOW),QJ0*IF(HIGH=LOW,1,(JJ-MIN(CLOSE,OPEN)))); 　　QJ3:=IF(CAPITAL=0,QJ0*(HIGH-MAX(OPEN,CLOSE)),QJ0*IF(HIGH=LOW,1,(HIGH-MAX(OPEN,CLOSE)))); 　　QJ4:=IF(CAPITAL=0,QJ0*(MAX(CLOSE,OPEN)-JJ),QJ0*IF(HIGH=LOW,1,(MAX(CLOSE,OPEN)-JJ))); 　　DDX:=((QJ1+QJ2)-(QJ3+QJ4))/IF(CAPITAL=0,10000,10000),COLOR00AAAA,LINETHICK; 　　V2:=SMA(IF(C>=REF(C,1),DDX,-DDX/100),2,1); 　　V5:=SMA(V2*120/FROMOPEN*5,2,1); 　　V10:=SMA(V5,5,1); 　　V20:=SMA(V10,5,1); 　　DY:=CURRBARSCOUNT=1 AND C3*ABS(TT2); 　　TT1:=EMA(V2,15); 　　DRAWTEXT(TT>0 AND CROSS(TT,TT1) AND YY,LOW,'━買入'),COLORYELLOW; 　　A111:=COST(85); 　　A222:=COST(15); 　　A333:=A111-A222; 　　A444:=(A111+A222)/2; 　　單峰密集:=A333/A444*100<30,LINETHICK0; 　　BU1:=HHV(HIGH,250); 　　BU2:=LLV(LOW,250); 　　BU3:=BU1-BU2; 　　BU4:=(A444-BU2); 　　低位:=A444<(BU3*04+BU2),LINETHICK0; 　　低位單峰密集:=單峰密集 AND 低位; 　　BU5:=C/REF(C,1)>1.04; {AND V/REF(V,1)>2;{ AND H=C;} 　　主力持倉(cāng)%:=EMA(100*(CLOSE-LLV(LOW,30))/(HHV(HIGH,30)-LLV(LOW,30)),3); 　　主力持倉(cāng):=主力持倉(cāng)%>=75 {AND 主力持倉(cāng)%<=91} AND C>0 AND CLOSE>OPEN; 　　強(qiáng)突:=主力持倉(cāng) AND 低位單峰密集 AND BU4 AND WINNER(C)>=0.90 AND BU5; 　　集買:=低位單峰密集 AND TT>0 AND CROSS(TT,TT1) AND YY AND WINNER(C)>=0.90; 　　DRAWICON(集買,HIGH,6);

從并購(gòu)融資的方式和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面來(lái)分析它到底怎么樣
　　并購(gòu)融資是指資金為完成企業(yè)并購(gòu)而融資的過(guò)程并購(gòu)融資是企業(yè)為特定目的而進(jìn)行的融資活動(dòng)，特定的直接目的是并購(gòu)企業(yè)被并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)。并購(gòu)融資的特點(diǎn)是融資量大、渠道廣、方式多樣，對(duì)并購(gòu)后企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)和未來(lái)商業(yè)前景都有很大影響。 　　一、并購(gòu)融資的方式 　　1.內(nèi)生融資 　　內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的資金。內(nèi)源融資能力主要指折舊基金、無(wú)形資源資產(chǎn)攤銷和企業(yè)內(nèi)部留存收益。 　　內(nèi)源融資是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得并留存在企業(yè)中使用的“免費(fèi)”資金。資金成本低，但資金內(nèi)部供應(yīng)量有限，很難滿足并購(gòu)企業(yè)對(duì)資金的大量需求 　　2.外部籌資 　　外源性融資是指企業(yè)以某種方式從企業(yè)外部需要的資金。根據(jù)資金的性質(zhì)，外源融資可以分為債務(wù)融資和股權(quán)融資 　　3.債務(wù)融資 　　債務(wù)融資是指企業(yè)通過(guò)對(duì)外借款獲得的資金，以獲得所需的資金債務(wù)融資包括商業(yè)銀行貸款和發(fā)行公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。 　　與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資不稀釋股權(quán)，不威脅控股股東的控制權(quán)，債權(quán)融資也有財(cái)務(wù)杠桿的好處。 　　但債務(wù)融資存在還本付息的剛性約束，存在較高的金融風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制不好會(huì)直接影響企業(yè)的生存。 　　此外，并購(gòu)的活動(dòng)往往是在政府“指導(dǎo)”下的市場(chǎng)行為。要解決國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，更容易從國(guó)有商業(yè)銀行獲得貸款 　　4.股權(quán)融資 　　股權(quán)融資是指企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行普通股和優(yōu)先股等方式獲得的資金。 　　股權(quán)融資有資金長(zhǎng)期使用，沒(méi)有還本付息的壓力； 　　然而，股權(quán)融資傾向于稀釋股權(quán)，威脅控股股東的控制權(quán)，并以稅后收入支付投資者的利潤(rùn)，從而導(dǎo)致更高的融資成本。 　　二、并購(gòu)本質(zhì)上是收購(gòu)方的投資活動(dòng)，企業(yè)開(kāi)展投資活動(dòng)的前提是融資所需的資金在融資安排上，既要保證總需求，又要充分考慮融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。 　?。ㄒ唬┤谫Y成本分析根據(jù)融資來(lái)源的不同，融資可以分為債務(wù)融資和股權(quán)融資。 　　1.債務(wù)融資成本：債務(wù)融資主要包括長(zhǎng)期借款和債券發(fā)行。長(zhǎng)期借款一直是中國(guó)企業(yè)的主要融資方式，具有融資速度快、手續(xù)簡(jiǎn)單、融資成本低的優(yōu)點(diǎn)，融資成本主要是貸款利息。一般來(lái)說(shuō)，借款的利息低于發(fā)行債券的利息。通過(guò)發(fā)行債券為資金，融資，我們可以在社會(huì)上聚集大量閑散的資金人，籌集比借貸更多的資金資金。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，可以通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，增加企業(yè)融資靈活性。債務(wù)融資的優(yōu)勢(shì)在于融資成本低，可以保證所有者的控制權(quán)，獲得財(cái)務(wù)杠桿效益。 　　2.股權(quán)融資成本:股權(quán)融資主要包括普通股、優(yōu)先股和留存收益。股權(quán)融資融資的資金構(gòu)成企業(yè)自有資本，不存在到期還款問(wèn)題，數(shù)量不限，可以增加借款能力。 　?。ǘ┤谫Y方式風(fēng)險(xiǎn)分析： 　　融資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)融資的重要因素。在選擇融資方式時(shí)，不僅要考慮成本，還要降低整體風(fēng)險(xiǎn)。一方面要選擇融資風(fēng)險(xiǎn)低的股權(quán)融資，另一方面也可以考慮使用靈活的融資方式，比如可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等。 　　2.融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析：?jiǎn)我坏娜谫Y方式難以解決企業(yè)并購(gòu)，所需的巨大資金，多渠道籌集并購(gòu)和資金仍存在融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。融資成本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)主要內(nèi)容包括企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本的結(jié)構(gòu)，以及政府債務(wù)資本、長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)的合理確定意味著債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤L(zhǎng)短期債務(wù)要合理匹配，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。 　?。ㄈ┤谫Y方式分析 　　1.間接融資分析:間接融資是指資本企業(yè)通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。其主要形式有：銀行貸款、銀行或非金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買一個(gè)企業(yè)發(fā)展股份或以其他組織形式投資管理企業(yè)。間接融資成本相對(duì)較低，融資速度較快，但金額普遍有限。很難滿足并購(gòu)，資金的需求，而且受中國(guó)政府的約束。 　　2.直接進(jìn)行融資問(wèn)題分析：直接融資分為企業(yè)內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資主要是指以企業(yè)留存收益為來(lái)源的并購(gòu)資金是最便捷的融資方式，但額度有限。外部融資是指企業(yè)可以通過(guò)社會(huì)資本主義市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)值的證券來(lái)籌集并購(gòu)和資金管理資金。這種教學(xué)方式有利于充分利用中國(guó)社會(huì)閑散的資金管理一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資量大，但成本相對(duì)較高，且受發(fā)行額度限制。 　　以上就是關(guān)于什么是并購(gòu)融資的相關(guān)內(nèi)容了，希望對(duì)你有一些幫助！萬(wàn)達(dá)并購(gòu)amc？來(lái)看看吧！